Участникам американского фондового рынка в пятницу, 3 декабря, пришлось притормозить в своем стремлении толкать котировки вверх после бурного двухдневного роста, едва не выведшего индексы на годовые максимумы.

Напомним, позитив, по большей части, был связан с появлением теоретической возможности выкупа европейским ЦБ долгов у проблемных стран ЕС. Это поддержало долговые рынки региона, резко укрепило евро и веру в стабильность мировой финансовой системы, и позволило бодро начать последний месяц уходящего года.

В пятницу же власти Китая объявили о переходе от относительно свободной кредитно-денежной (монетарной) политики к более сдержанной в 2011г. То есть будут повышать нормы обязательного резервирования по банковским депозитам уже не по 5 раз в год, как при текущей свободной политике, а гораздо чаще - сдерживать-то рост экономики надо.

Но это было не главным негативом дня, поскольку тренд на "закручивание гаек" в КНР давно всем знаком и всеми обсужден. Еще есть тренд на сокращение числа первичных требований по выплате пособий по безработице, значение показателя в последние недели стабильно держится ниже уровня 450 тыс. и даже побывало в районе 407 тыс. Именно поэтому Министерство труда (Department of Labor) в пятницу удивило всех: уровень безработицы в ноябре по сравнению с предыдущим месяцем вырос и составил 9,8%, в то время как его значение ожидалось на уровне 9,6%. Жизнеспособных версий, почему так произошло на рынке пока нет, отчасти могут помочь разъяснить ситуацию пятничные цифры по числу вновь созданных рабочих мест в несельскохозяйственных отраслях: при прогнозе в 168 тыс. реально их число прибавилось лишь на 39 тыс.

Однако агрессивной фиксации прибыли и обвала на рынке не произошло. Более того, по мере публикации новых докладов на торги начали возвращаться покупатели. Министерство торговли поддержало "быков" сообщением о том, что объем промышленных заказов в США в октябре 2010г. снизился на 0,9%, хотя экономисты были настроены более пессимистично и ждали падения на 1,1%. Институт по управлению поставками (ISM) сообщил о росте индекса деловой активности до 55 пунктов, и теперь значение показателя располагается на 0,2 п.п. выше ожидавшегося рынком. То есть улучшения в экономике вроде как продолжаются, а с безработицей еще предстоит разобраться. Опасаясь пропустить продолжение ралли, игроки к концу сессии вновь начали набивать портфели бумагами, чем спровоцировали продолжение подъема рынка по итогам третьей сессии подряд.

По итогам торгов 3 декабря индекс Dow Jones повысился на 19,68 пункта (+0,17%) - до 11382,09 пункта, NASDAQ - на 12,11 пункта (+0,47%), до 2591,46 пункта, S&P - на 3,18 пункта (+0,26%), до 1224,71 пункта.

На вернувшемся под конец торгов оптимизме подорожала даже банковская группа J.P.Morgan Chase & Co., которую обвинили в соучастии в "финансовой пирамиде" Бернарда Мэдоффа. Иск в манхеттенский федеральный суд по банкротствам подан адвокатом Ирвингом Пикардом, которого суд назначил попечителем пострадавших в результате махинаций Б.Мэдоффа. Он требует от банка компенсации жертвам аферы в объеме 6,4 млрд долл. Эта сумма включает 1 млрд долл. от прибылей и сборов, а также 5,4 млрд долл. за дополнительные убытки. В официальном заявлении банка назвали выдвинутые обвинения "беспочвенными и абсолютно лживыми". День J.P.Morgan Chase завершил ростом на 0,76%, но до годового максимума ему еще очень далеко - около 25%.

Позитивно смотрит на американские банки основатель Veracruz llc Стив Кортес. До этого он "шортил" Bank of America Corp., а теперь считает, что можно снова покупать, поскольку его акции уже очень дешевы. Ставки по десятилетним трежерис приблизилась к 3%, кривая доходности сейчас дает американским банкам значительное преимущество. "Что касается европейских банков, их нужно продавать: даже Deutsche Bank, состояние которого вызывает меньше всего опасений, и тот показывает достаточно слабую динамику", - добавил эксперт. Котировки Bank of America на NYSE 3 декабря подскочили на 1,54%.

Инвестиционный стратег Riverfront Investment Group Род Смит считает дешевым вообще весь рынок. "Я думаю, рост доходности десятилетних трежерис до 5,5% стал бы критической точкой для рынков акций. Но при нынешних "новых экономических стандартах" это вряд ли возможно. Скорее всего, ставки по десятилетним облигациям не превысят 4%, а с таким уровнем рынок акций чувствует себя вполне комфортно. Я думаю, рост глобальной экономики будет составлять 3-4%, и прибыли американских компаний и дальше будут расти. Исходя из этого, при соотношении цена-прибыль на уровне 14-15 американский рынок акций является очень дешевым", - заявил эксперт. Но обновление двухлетних максимумов биржевыми индексами в пятницу было отложено, и вполне реален сценарий, при котором столь ожидаемого "быками" события и не произойдет.