Итальянский банк Unicredit рекомендовал своим клиентам высокорискованные операции своп, которые могли бы защитить клиентов от повышения процентных ставок. Однако проблемы на ипотечном рынке США перечеркнули столь многообещающие планы.

Процентные свопы - это соглашения, по которым одна сторона совершает с другой стороной обмен обязательствами с плавающей процентной ставкой на обязательства с фиксированной процентной ставкой. Такая сделка защищает первого партнера в случае изменения процентной ставки. Вторая сторона выигрывает, если понижаются базовые процентные ставки.

Как сообщил представитель Unicredit агентству Bloomberg, клиентам банка угрожают убытки на общую сумму 1 млрд евро от инвестиций в деривативы в размере 30 млрд евро. В большинстве случаев речь идет именно о процентных свопах. Одному миллиарду евро равна общая сумма убытков, теоретически угрожавшая на 1 сентября всем клиентам банка Unicredit, вложившим средства в деривативы.

Жалобы на Unicredit, по словам его представителя, подали уже 245 клиентов, что составляет около 2,5% всех контрактов. Из 50 споров банк уже проиграл шесть судебных процессов в первой инстанции. "Мы анализируем все требования и компенсируем убытки в тех случаях, когда мы объективно действовали недостаточно осмотрительно", - сказал представитель Unicredit. Вознаграждение за сделки по продаже процентных свопов принесло банку около 0,7% доходов.

При покупке деривативов клиенты рассчитывали на более высокие процентные ставки. Но проблемы на американском ипотечном рынке изменили взгляды многих экономистов на мировой рост экономики, что уменьшило вероятность повышения процентных ставок.

В Италии тема деривативов стала крайне актуальной, после того как ряд трудностей пережил Banca Italease, который настойчиво продавал деривативы своим клиентам. В результате в первом квартале 2007 года ранее прибыльный банк потерпел убытки на сумму 479 млн евро. Из - за недостаточного внутреннего контроля в Banca Italease итальян - ский Центробанк в июле сменил его руководство.

В том же месяце ЦБ Италии призывал коммерческие банки не продавать деривативные контракты, если это может принести клиентам высокие риски. В конце прошлого года, по данным итальянского ЦБ, около 38 тыс. компаний в Италии владело деривативными обязательствами, убытки по которым согласно рыночной цене на тот момент составляли в общей сложности 3,5 млрд евро. Помимо компаний деривативные контракты заключили и многие итальянские регионы, провинции и общины, которым также угрожают убытки.

В Германии также идут судебные разбирательства по поводу высокорискованных процентных операций между коммунами, небольшими компаниями и банками, с которыми они сотрудничали. Но в ФРГ идет речь не о процентных деривативах, а о комплексных обменах процентными обязатель - ствами, в которых ставка делается на разницу между процентами по кредитам на десять лет и на два года. Эти продукты продавал в основном в 2004 и 2005 годах Deutsche Bank, а также в незначительном количестве и некоторые другие финансовые институты. Недавно было подано несколько исков от небольших компаний, сообщил Раймунд Рерих из мюнхенской адвокатской конторы Roessner.