Fitch Ratings - Лондон/Москва - 12 октября 2005 г. Сегодня Fitch Ratings присвоило ожидаемый долгосрочный рейтинг (B минус) предстоящему выпуску облигаций, предоставляющих участие в ссуде и имеющих ограниченный регресс на эмитента, банка Dresdner Bank Aktiengesellschaft (). Облигации будут использоваться исключительно для финансирования кредита открытому акционерному обществу коммерческому банку "Надра", Украина ("Надра") по кредитному соглашению. Банк имеет следующие рейтинги: долгосрочный - (B минус), прогноз - "Стабильный", краткосрочный - , рейтинг поддержки - "5" и индивидуальный - . Финальный рейтинг будет присвоен после получения окончательной документации по выпуску, в основном соответствующей полученной ранее.

Dresdner будет проводить выплаты держателям облигаций (основной суммы долга и процентов) только в пределах средств, полученных от банка Надра по кредитному соглашению.

Кредитное соглашение между Dresdner и банком Надра содержит положение об условии взаимного выполнения обязательств и о том, что требования Dresdner по кредитному соглашению будут считаться, по крайней мере, равными по порядку очередности исполнения остальным необеспеченным требованиям кредиторов АТФ, за исключением случаев, определенных соответствующим законодательством (о банкротстве, ликвидации и пр.). По украинскому законодательству требования вкладчиков - физических лиц имеют более высокий приоритет, чем другие необеспеченные требования кредиторов. По состоянию на конец 2004 г. средства физических лиц составляли 40% общих пассивов Надры, согласно отчетности банка по МСФО. Другие условия выпуска ограничивают проведение слияний и продаж активов банком и дочерними банками, а также транзакции между банком и аффилированными компаниями, сделки, проводимые не по рыночной цене, и выплату дивидендов.

Кредитное соглашение также содержит положение об ограничении по предоставлению активов в виде обеспечения, однако при этом допускают определенную степень секьюритизации. В случае проведения таких сделок Fitch рассмотрит характеристики и масштаб какого - либо избыточного дополнительного обеспечения на предмет потенциального влияния на требования необеспеченных кредиторов.

Банк Надра был основан в 1993 г. По состоянию на конец первой половины 2005 г. он являлся девятым крупнейшим банком Украины с долей активов банковского сектора в размере 2,7%, что явилось следствием быстрого роста благодаря стратегии агрессивного развития, принятой в 2002 г. Банк имеет широкую базу корпоративных клиентов и клиентов - физических лиц, которая поддерживается за счет филиальной сети, охватывающей всю страну. Банк принадлежит шести акционерам - физическим лицам, которые не имеют значительных активов в общей собственности помимо банка.