Стресс-тесты, проводимые Европейским банковским управлением (EBA) и направленные на укрепление доверия инвесторов к финансовой системе Европейского союза, могут лишь обострить ситуацию, пишет газета The Wall Street Journal.

Регуляторы продолжают пересматривать критерии непосредственно в преддверии публикации результатов в пятницу, а банки и политики выступают с критикой EBA и призывают внести изменения в процедуры оценки состоятельности финкомпаний.

Как ожидается, общие итоги проверок будут обнародованы EBA 15 июля после закрытия европейских рынков - в 17:00 по Лондону (20:00 МСК). Сами банки и регуляторы в отдельных странах также обнародуют результаты стресс-тестов примерно в это же время.

В рамках стресс-тестов, проводимых с марта этого года, оценивалась финансовая устойчивость 91 фининститута из 21 страны ЕС. Банкам необходимо будет привлечь дополнительные средства, если показатель достаточности базового капитала первого порядка (Core Tier 1) упадет ниже 5% от активов, взвешенных по риску, при ряде сценариев, которые в частности предусматривают сокращение ВВП еврозоны на 0,5% в 2012 году, обвал фондовых рынков на 15% и повышение краткосрочных ставок на рынке МБК на 125 базисных пунктов.

Нынешние стресс-тесты являются более сложными по сравнению с прошлогодними, которые были подвергнуты критике инвесторами как недостаточно жесткие. Кроме того, в этом году банкам приходится раскрывать больше информации о вложениях в суверенные облигации и другие потенциально высокорискованные активы.

The Wall Street Journal отмечает, что споры вокруг стресс-тестов длились на протяжении многих месяцев и касались практически всех аспектов, начиная от самых общих условий и критериев и заканчивая днем и даже часом публикации результатов.

Разногласия между регуляторами, с одной стороны, и банками и политиками - с другой, особенно обострились на этой неделе после того, как длящийся более года долговой кризис вступил в новую фазу и теперь начал непосредственно угрожать Италии и Испании.

В среду один из региональных банков Германии (так называемый Landesbank) Helaba обнародовал сообщение, в заголовке которого руководство кредитного учреждения заявило, что банк успешно прошел стресс-тесты. Однако далее по тексту заявления объявлялось, что EBA при оценке показателя достаточности капитала банка отказался учесть ряд активов на общую сумму порядка 2 млрд евро.

Как следствие, заявляют источники The Wall Street Journal, знакомые с ситуацией, банк, скорее всего, провалит проверку.

Главный исполнительный директор Helaba Ганс-Дитер Бреннер обвинил специалистов EBA в том, что они "необоснованно пригвоздили к позорному столбу такой абсолютно здоровый банк, как Helaba".

В понедельник свои опасения относительно критериев стресс-тестов выразила министр финансов Испании Елена Сальгадо, которая заявила, что более не может придерживаться ранее высказанного ею утверждения, будто все региональные банки страны (именуемые в Испании cajas) успешно пройдут проверки EBA, поскольку регулятор отказывается учитывать некоторые из их активов, ранее отчисленных в резерв на покрытие возможных убытков.

Кроме того, по данным осведомленного источника, в понедельник представители нескольких крупных испанских банков провели встречу с руководством Банка Испании, в ходе которой просили ЦБ страны повлиять на EBA с тем, чтобы регулятор включил в стресс-тесты вероятность резкого скачка доходности португальских, ирландских и греческих государственных долговых обязательств. Испанские банки, которые владеют относительно небольшим объемом таких активов по сравнению с французскими и германскими, надеются, что это позволит им лучше выглядеть на общем фоне.

В начале июля группа германских банковских ассоциаций направила в EBA письмо, в котором банки страны выразили обеспокоенность объемом информации, который будет раскрыт вместе с результатами стресс-тестов. "Учитывая напряженную ситуацию, уже сложившуюся на денежно-кредитных рынках, мы полагаем, что обнародование результатов с нынешним уровнем детализации приведет к усугублению долгового кризиса", - говорится в послании.

Неразбериха с критериями стресс-тестов, которые EBA продолжает пересматривать, чтобы гарантировать, что банки не переоценивают собственную устойчивость, вызывает беспокойство руководителей европейских финансовых ведомств. По данным The Wall Street Journal, в недавно подготовленном послании для EBA говорится, в частности, что "сумятица, вызванная противоречивыми сигналами, в очередной раз ослабит достоверность результатов всего мероприятия и подорвет усилия, направленные на восстановление доверия к банковскому сектору".

Подвергаясь критике за то, что стресс-тесты не учитывают возможность наступление дефолта по обязательствам одной из стран еврозоны, возможность все более вероятную, если учесть ситуацию вокруг Греции, а также столкнувшись с многочисленными попытками банков излишне оптимистично оценивать собственную финансовую устойчивость, специалисты EBA были вынуждены неоднократно изменять некоторые критерии, а также подвергать сомнению ряд данных, предоставленных банками.

Например, в конце прошлой недели EBA отреагировало на признаки излишнего оптимизма среди некоторых банков относительно их прибыли от торговых операций, запретив им пользоваться собственной методологией прогнозирования и обязав вместо этого основывать свои предположения на средних показателях за последние пять лет. В результате, по данным информированных источников, некоторым банкам придется предоставить регулятору дополнительную информацию.

Банки, которые в этом году будут признаны недокапитализированными по итогам стресс-тестирования Европейского союза, должны будут представить планы рекапитализации до конца сентября.

Затем финкомпаниям могут предоставить еще три месяца для реализации этих планов и привлечения необходимого им дополнительного капитала.

Банки должны будут "предоставить заслуживающие доверия планы, раскрывающие их намерения решить проблемы, выявленные в ходе стресс-тестов", говорится в заявлении EBA. Для улучшения показателей капитала банки должны использовать нераспределенную прибыль, допэмиссии акций и продажу активов.