Банк "Надра" (Киев) направил новое предложение реструктуризации еврооблигаций на $175 млн, согласно которому держатели, принявшие его до 14 июня, смогут обменять свои старые бумаги на новый семилетний выпуск с купоном в 8% годовых и с амортизацией с конца третьего года.

Согласно меморандуму банка, текстом которого располагает агентство "Интерфакс-Украина" из каждой $1000 номинальной стоимости старой облигации держатели получают $426,14 в новой бумаге, а также 10,28% номинала в качестве премии за согласие на это предложение.

Согласно новым условиям реструктуризации, погашение номинальной стоимости евробондов будет проходить в течение пяти лет, начиная с третьего года обращения, при этом 20% номинала планируется выплатить в третьем году, по 25% в четвертом и пятом, и оставшиеся 30% в шестом и седьмом, по 15% в каждом.

Как отмечается в меморандуме по реструктуризации внешнего займа, Национальный банк Украины (НБУ) и Министерство финансов внимательно следят за ходом процесса реструктуризации и в случае если предложение банка "Надра" не будет принято до 21 июня 2010 года, то он ожидает, что Минфин и НБУ изменят свое решение о рекапитализации банка.

В документе уточняется, что согласно решению правления НБУ от 15 апреля 2010 года, Нацбанк признал достижение банком "Надра" необходимых условий для осуществления его рекапитализации со стороны правительства Украины и частного инвестора, по 5 млрд грн с каждой.

Кроме того, решению экспертно-аналитического совета по вопросам участия государства в капитализации банков от 20 мая 2010 года рекомендовано проводить рекапитализацию банка "Надра" в соответствии с условиями, представленными выше.

Вместе с тем, в меморандуме сообщается, что правительство Украины имеет право отказаться от восстановления банка, несмотря на решение совета НБУ.

Более того, подчеркивается в документе, представители Всемирного банка и Международного валютного фонда, входящие в экспертно-аналитический совет, высказали сомнения относительсно целесообразности относительно восстановления банка "Надра".

Комментируя агентству "Интерфакс-Украина" новые условия реструктуризации банка, аналитик инвесткомпании "Тройка Диалог Украина" Мария Репко отметила их большую привлекательность по сравнению с предложенными ранее условиями. В частности, банк предлагал выкуп бумаг по 15% номинала, либо выплату 40% номинала через пять лет с ежегодным купоном 9,25%.

В то же время аналитик подчеркнула, что даже при условии успешной реструктуризации долгов банк может быть ликвидирован. Аналитик допускает, что инвестор (украинский бизнесмен Дмитрий Фирташ) и правительство не достигнут компромисса в вопросе увеличения уставного капитала банка. Как отмечает М.Репко, выгода от вливания 10 млрд грн в уставный капитал проблемного банка на паритетных началах сомнительна как для инвестора, который оттягивал вложения более года, так и для правительства.

Кроме того, добавил она, даже при условии вхождения государства в капитал банка, успешное решение оставшихся проблем банка не гарантировано.

По данным аналитика, еврооблигации "Надра"-10 в настоящее время неликвидны: котировки на покупку бумаг стоят на уровне 29,5-32,5% номинала, на продажу - 36-39% номинала.

"Тройка Диалог Украина" не рекомендует покупать евробонды "Надра" на текущих уровнях предложения, отмечая высокий риск ликвидации финучреждения. Кроме того, по оценке экспертов инвесткомпании, потенциал роста котировок в краткосрочном периоде, даже при условии успешной реструктуризации еврооблигаций, ограничен 40% номинала, учитывая диапазон доходности украинских еврооблигаций банковского сектора.

Банк "Надра" летом 2008 года разместил трехлетние еврооблигации на $175 млн с погашением в 2010 году. В целом, по данным НБУ, внешняя задолженность банка составляет более $800 млн.

Как сообщалось, проблемный банк "Надра" претендует на рекапитализацию при участии государства. Завершение переговоров с внешними кредиторами о реструктуризации задолженности является одним из ключевых условий для этого.

В НБУ считают, что финансовое учреждение сможет выполнить условия для проведения рекапитализации за счет бюджетных средств. При этом, по данным НБУ, кредитно-финансовое учреждение в целом реструктуризировало более 70% совокупной задолженности.

Как сообщалось, в мае 2010 года экспертно-аналитического совет по вопросам участия государства в капитализации банков счел возможной бюджетную капитализацию банка "Надра" после завершения полномасштабной реструктуризации внешнего долга финучреждения: рассматривается возможность вложения в банк 10 млрд грн на условиях почти паритетных долей государства и частного инвестора.

Совладелец газового трейдера RosUkrEnergo (Швейцария), владелец Group DF (Австрия) Дмитрий Фирташ также в мае заявил, что может стать инвестором банка "Надра" уже в мае-июне 2010 года и готов вложить 5 млрд грн на паритетных началах с государством.

Банк "Надра" основан в 1993 году. С февраля-2009 в банке работает временная администрация Нацбанка: ее полномочия продлены до февраля-2011. Согласно данным НБУ, на 1 апреля 2010 года по размеру общих активов банк "Надра" занимал 11-е место (25,08 млрд грн, или 2,9% от общего объема по системе банков) среди 175 действовавших финучреждений.

В 2010 году на рекапитализацию банков предлагается направить за счет госсредств до 30 млрд грн.