На рынке топливных фьючерсов в пятницу продолжался "мазутный" ажиотаж, вызванный опасениями, что предстоящей зимой индустриальные страны будут испытывать дефицит топлива, который приведет к скачкам цен на мазут, нефть и природный газ. Первая волна ажиотажа накрыла рынок в четверг, когда внимание участников торгов в Нью - Йорке сосредоточилось на данных энергетических ведомств США о низких запасах мазута в Америке, а компания Euroilstock, занимающаяся мониторингом европейского топливного рынка, сообщила, что совокупные товарные запасы нефти и нефтепродуктов в Европе уменьшились в сентябре на 1,7% по сравнению с августом. По данным министерства энергетики США, на неделе, закончившейся 3 октября, запасы мазута в Америке уменьшились на 400 тысяч баррелей до 54,2 млн. баррелей. Это на 4,1 млн. баррелей или на 7,0% меньше, чем в то же время прошлого года, и на 14% меньше среднего 5 - летнего значения на данное время года. В густонаселенной Новой Англии, главном региональном потребителе мазута в США в зимний сезон, запасы этого вида топлива на прошедшей неделе были на 18% ниже среднего 5 - летнего значения. По данным Американского института нефти API, запасы мазута уменьшились на прошедшей неделе на 100 тыс. баррелей до 50,7 млн. баррелей, что было на 8 млн. баррелей или на 13,6% меньше, чем в то же время прошлого года. В четверг ноябрьские фьючерсы на мазут на бирже NYMEX выросли на 4,22 цента до 85,42 цента за галлон, или на 5,2%. Вместе с ними подскочили фьючерсы на природный газ, альтернативный мазуту вид топлива. Ноябрьские газовые фьючерсы на бирже NYMEX выросли в четверг на 7% несмотря на то, что утром этого дня министерство энергетики опубликовало данные об очередном значительном недельном увеличении товарных запасов газа. Хотя по данным на 3 октября запасы газа оставались ниже соответствующего прошлогоднего уровня на 7% и ниже среднего 5 - летнего значения на 1%, их наращивание в последние недели шло устойчиво высокими темпами. Аналитики уверены, что к 1 ноября товарные запасы газа достигнут уровня 3 трлн. куб. футов, который считается достаточным для удовлетворения нормальных зимних потребностей в газовом топливе. Цены на нефть выросли в четверг на 4,9% в Лондоне и на 4% в Нью - Йорке.

В пятницу ажиотажные настроения сохранились. Отчасти, по словам трейдеров, этому способствовали прогнозы метеорологов, предсказывающие холодную зиму в США. Если температуры воздуха зимой будут ниже нормальных, это создаст повышенный спрос на мазут и природный газ. В придачу, пришло сообщение о предстоящем длительном закрытии на профилактику крупного НПЗ в Кувейте. Наконец, Международное энергетическое агентство IEA выпустило в пятницу очередной ежемесячный доклад о конъюнктуре нефтяного рынка, в котором указало на ожидаемый повышенный спрос на мазут в индустриальных странах в IV квартале. По мнению IEA, росту спроса на мазут будет способствовать фактор отложенного спроса, образовавшийся в III квартале из - за действия разовых факторов, и сохраняющаяся ограниченность товарных запасов природного газа в США. В целом, по прогнозам IEA, мировой спрос на нефть в IV квартале составит 80,2 млн. баррелей в день, что будет на 700 тысяч баррелей в день больше, чем в том же квартале прошлого года. IEA отметило, что мировой квартальный спрос на нефть превысит отметку 80 млн. баррелей в день впервые за всю историю.

Ноябрьские фьючерсы на мазут на бирже NYMEX выросли в пятницу на 2,78 цента до 88,20 цента за галлон, или на 3,2%, после прироста на 5,2% накануне. Ноябрьские фьючерсы на природный газ на бирже NYMEX поднялись на 15,8 цента до $5,652 за тыс. куб. футов, или на 3%, после прироста на 7,2% накануне. Ноябрьские фьючерсы на нефть марки WTI на бирже NYMEX выросли на 96 центов до $31,97 за баррель. В ходе торгов их котировки достигли $32,60, что было самым высоким уровнем цен на нефть WTI после 8 августа, когда они поднялись до $32,85 - самого высокого значения после 17 марта, когда оставались считанные дни до начала военных действий в Ираке. Ноябрьские фьючерсы на нефть марки Brent на Международной нефтяной бирже IPE в Лондоне выросли в пятницу на 76 центов до $30,90 за баррель, самого высокого уровня после 13 марта. В ходе торгов их котировки достигли $31,50.

Начиная с торгов 24 сентября, когда ОПЕК приняла неожиданное решение о сокращении нефтедобычи с 1 ноября, цены на нефть марки Brent выросли на $5,38 или на 21%. Цены на нефть марки WTI выросли за этот период на $4,84 или на 17,8%.

По мнению IEA, о докладе которого говорилось выше, решение ОПЕК о сокращении нефтедобычи с 1 ноября обеспечит высокий уровень цен на нефть этой осенью, однако к началу нового года на рынке может образоваться избыточное предложение нефти. Это может произойти в результате увеличения нефтяного экспорта из Ирака и наращивания нефтедобычи у независимых производителей. "Мы приближаемся к точке разворота на рынке, когда к концу этого года станет возможным улучшение сбалансированности товарных запасов топлива, но мы этой точки еще не достигли", - указал аналитик IEA Дэвид Файф (David Fyfe). К тому же, улучшению ситуации с запасами топлива могут помешать известные факторы риска, связанные с возможностью этнических или трудовых конфликтов в Нигерии и политической нестабильностью в Венесуэле, отметил Файф. Воздействие этих факторов может стать особенно заметным, если они проявятся в сочетании с холодной зимой, добавил аналитик.

На данном этапе IEA прогнозирует, что, с учетом сезонных уровней спроса и объемов нефтедобычи у независимых производителей, спрос на нефть ОПЕК в I квартале 2004 г. будет на 500 тысяч баррелей в день ниже, чем в IV квартале. Соответственно, на ближайшей конференции ОПЕК 4 декабря, на которой будет определяться политика картеля на I квартал, может снова встать вопрос о сокращении нефтедобычи.

В пятницу о ситуации на нефтяном рынке в новом году говорил президент ОПЕК Абдулла бен Хамад аль - Аттийя (Abdullah bin Hamad al - Attiya). "Рынок увидит избыток предложения нефти в 2004 г., поэтому ОПЕК и независимые нефтяные державы должны собраться вместе и серьезно обсудить эту проблему", - сказал аль - Аттийя. "Я думаю, что 2004 г. будет очень опасным годом, поэтому нам необходима поддержка со стороны не входящих в ОПЕК производителей, поскольку одна ОПЕК не сможет защитить рынок", - продолжил аль - Аттийя. Президент ОПЕК особо выделил Россию как вероятного союзника картеля. По его словам, Россия выразила "очень серьезные намерения" сотрудничать с ОПЕК и что она "абсолютно" не заинтересована в падении цен. Однако в тот же день министр топлива и энергетики РФ Игорь Юсуфов сказал на брифинге для журналистов, что в вопросе о ценах у России и ОПЕК имеются разногласия: в то время как ОПЕК считает, что цены на ее "нефтяную корзину" на уровне $28 - и даже $30 - приемлемы, Россия не хочет, чтобы цены поднимались выше $25, поскольку такая цена становится обременительной для потребителей. Кроме того, Юсуфов сказал, что меры по сокращению нефтедобычи очень обременительны для России.

Как известно, в 2000 г. ОПЕК ввела ценовой коридор для своей "нефтяной корзины", состоящей из семи сортов нефти. Коридор определен как $22 - $28, с оптимальным значением $25. Ценовой механизм ОПЕК, связанный с этим коридором, предполагает, что если цены на "корзину" держатся за пределами указанного диапазона в течение определенное количества рабочих дней, то ОПЕК рассматривает в этом случае возможность увеличения/уменьшения квот на нефтедобычу на 500 тысяч баррелей в день. Однако это правило не обязательно к исполнению и решение о его реализации может зависеть от конкретных обстоятельств. На конференции 24 сентября ОПЕК глубоко поразила рынок тем, что решила сократить нефтедобычу, и притом на целых 900 тысяч баррелей в день, хотя цена ее "корзины" к тому моменту находилась вблизи $25, т.е. у значения, которое ОПЕК постоянно называла оптимальным. Но перед конференцией цены на нефть падали в течение всего сентября, и решение ОПЕК стало чем - то вроде "шоковой терапии" для рынка, который в результате стал бояться, что ОПЕК готова на все ради поддержания высоких цен на нефть.