По информации агентства Reuters, число компаний, которые разместят на этой неделе свои облигации среди американских инвесторов, достигнет по меньшей мере 34. В это число входят такие гиганты как компьютерная корпорация IBM (IBM), автомобильная корпорация General Motors (GM), банковская группа J.P. Morgan Chase (JPM) и финансовая корпорация Household Finance, принадлежащая компании Household International (HI), которая занимает второе место на американском рынке услуг кредитования потребителей после крупнейшей банковской компании США Citigroup (C). Аналитики и управляющие инвестиционных фондов говорят о двух обстоятельствах, стимулирующих активность корпоративных эмитентов на текущей неделе. Во - первых, это последний отрезок времени перед праздничной следующей неделей. В будущий четверг, 28 ноября, Америка будет праздновать День благодарения. Непосредственно перед праздником наступает затишье, которое на рынке корпоративных облигаций зачастую распространяется и на декабрь. Во - вторых, по мнению аналитиков и инвесторов, эмитенты спешат воспользоваться периодом низких процентных ставок. Доходность казначейских облигаций США находится на очень низких уровнях, Федеральная резервная система США изменила оценку рисков в американской экономике на нейтральную, дав понять, что не планирует нового понижения ставок в обозримой перспективе, а рынок акций устойчиво растет, что предполагает обратные последствия для рынка казначейских облигаций. Т.е. при подъеме рынка акций интерес к казначейским облигациям падает, их стоимость снижается, а доходность, соответственно, растет. В итоге, появилось мнение, что с большей вероятностью следует ожидать повышения процентных ставок в финансовой системе США, чем их снижения.

О планах корпорации IBM по размещению крупного выпуска облигаций на этой неделе публике стало известно в среду. И, как сообщило агентство Reuters, в тот же день компания провела размещение, продав облигации на сумму $2 млрд. В том числе, были проданы 30 - летние облигации на сумму $600 млн. Их доходность при размещении превысила доходность 30 - летних казначейских облигаций всего лишь на 1,1 процентный пункт. В начале октября спрэд доходности для похожих облигаций IBM был на 0,5 процентного пункта выше. По мнению участников рынка, с того времени произошло большое изменение в отношении инвесторов к риску. Теперь они требуют меньшей премии к риску и согласны покупать корпоративные облигации по более высокой цене и, соответственно, при более низкой доходности. По данным Merrill Lynch, с 10 октября, когда произошел разворот на рынке акций, спрэд доходности корпоративных облигаций с инвестиционным кредитным рейтингом по отношению к казначейским облигациям уменьшился на 0,62 процентного пункта до 2,05 процентных пункта. Это минимальное значение за последние четыре месяца. Для корпоративных облигаций со спекулятивным кредитным рейтингом спрэд уменьшился на 1,56 процентного пункта до 9,41 процентного пункта - минимального значения за последние 12 недель.