Когда работаешь с акциями, может понадобиться оценка ценных бумаг. Переоцененные ценные бумаги – мечта рыночных «медведей». Если акция сейчас стоит несколько (или намного) больше, чем должна стоить по реальным экономическим показателям компании, которая ее выпустила, это дает возможность обоснованно ее продавать. Продажа, или «короткая» позиция на рынке отрабатывается особенным образом. Продавец акций берет акции взаймы у того, кто сейчас ими владеет за определенную цену на их удержание (либо процент, либо определенная плата). После чего он держит свою позицию, ожидая, пока переоцененная акция закономерно не снизит свою стоимость, после чего ее продает, но уже по новой цене, оставляя разницу между первой и второй стоимостью себе в качестве прибыли.

Переоцененные акции узнаются по нескольким важным признакам, часть из которых формируется экономикой, а часть – биржевым рынком. В биржевом плане переоценка формируется часто на фоне движения «рыночной толпы», которая продолжает покупать ту ценную бумагу, у которой был длительный восходящий тренд. Компания стадиально развивается, у нее год за годом растут прибыли и обороты, ей ничто не грозит, и она справляется со всеми проблемами, а ее ценные бумаги стремительно двигаются вверх. Их с удовольствием покупают, и поскольку спрос велик, цена на них постоянно увеличивается. Однако, такой спрос часто становиться отложенным, то есть не всем хватает тех акций, которые есть на рынке, но купить их желают многие. Поэтому цена намного обгоняет реальную справедливую стоимость акций, как бы давая некоторую «фору» компании на дальнейшее развитие. Однако, в какой-то момент любое развитие стадиально останавливается, и это можно заметить по фундаментальным данным компании. Однако, если эта остановка случилась до того, как появился очередной отчет, то рынок продолжает разгоняться и дальше, увеличивая стоимость акций, которые, на самом деле уже «остановились».

В таких случаях часто критическим фактором правильной торговли становиться инсайдерская информация изнутри компании с данными еще не выставленных, внутренних отчетов. Часто руководство компании, чтобы сохранить ее стоимость в глазах инвесторов, перед которыми оно отчитывается, не спешит распространять данные об уменьшении темпов развития. Получить их можно, и просто анализируя реальную работу компании, следы ее деятельности «во внешнем мире». Но это намного более сложный метод.