Из-за ухудшения ситуации в экономике России и падения стоимости ценных бумаг у корпоративных клиентов банков наступают маржин-коллы - необходимость увеличить залоговое обеспечение по полученным кредитам. Эту проблему признал Сбербанк, показав в своей отчетности троекратное увеличение выданных маржин-коллов по сравнению с началом года.

Объем выданных маржин-коллов Сбербанка по итогам 9 месяцев 2014 года составил 61,1 млрд руб., следует из отчетности госбанка по МСФО. Этот показатель в три раза превышает объем маржин-коллов, который был у банка на начало года - 19,7 млрд руб. (по итогам второго квартала было 24,4 млрд рублей).

Выданные маржин-коллы отражаются в разделе «Прочие активы», то есть они наступили у клиентов - заемщиков Сбербанка. Это означает, что Сбербанк потребовал у них довнести залоговое обеспечение по кредитам из-за снижения его стоимости (обычно это ценные бумаги).

Также в отчетности Сбербанк фиксирует полученные маржин-коллы: на 30 сентября он получил маржин-коллы на сумму 27,5 млрд руб., что на 70% больше по сравнению с первым полугодием, когда их объем составлял 16,2 млрд руб. По сравнению с началом их объем вырос в 2,7 раза (9,9 млрд рублей).

Ранее источник РБК в Сбербанке рассказывал об ухудшении с возвратом кредитов. «На рынке участились маржин-коллы, - говорил он. - Например, какой-нибудь иностранный инвестиционный банк требует довнести залог по кредиту, выданному нам, а мы требуем у российского заемщика. И мы отдаем сразу, а заемщика приходится ждать».

Три топ-менеджера банков из топ-30 сказали РБК, что проблемы со стоимостью залогового обеспечения по корпоративным кредитам у них нет, так как после 2008 года на рынке осталось немного банков, которые в качестве обеспечения принимают у компаний ценные бумаги.

Из-за обвала фондового рынка в конце 2008 года у многих компаний возникла необходимость пополнить свои залоговые обеспечения по банковским кредитам.

В частности, одной из первой на маржин-колл попала компания «Русал» Олега Дерипаски, у которой были сложности с исполнением обязательств как перед российскими, так и перед западными кредиторами. Из-за маржин-коллов Дерипаске пришлось отказаться от ряда активов. В 2009 году он передал пакет австрийского строительного концерна Strabag (25% минус 1 акция) его иностранным акционерам в счет погашения выданного ими кредита на €500 млн. Ранее Дерипаска потерял по margin call 9,99% немецкого строительного концерна Hochtief и 20% производителя автокомпонентов Magna и вынужден был продать за символическую сумму свой банк «Союз». Также маржин-коллы были у структур «Альфа-Групп».

Из-за обесценения российских бумаг пострадали и банки. В частности, осенью 2008 года свои обязательства по сделкам РЕПО на сумму 7,2 млрд рублей не выполнил банк «КИТ Финанс». В октябре «КИТ Финанс» купила компания ОАО «РЖД» за символические 100 рублей.

Наталья Старостина