Кристина Фернандес де Киршнер

Планы Аргентины национализировать крупнейшую нефтяную компанию страны YPF SA, являющуюся "дочкой" испанской Repsol, привели к резкому росту доходностей ее облигаций, сообщает агентство Bloomberg.

Согласно индексу EMBI Global, рассчитываемому JPMorgan Chase & Co., доходность долгосрочных аргентинских бондов является самой высокой среди крупнейших emerging markets - 12,63% годовых.

Спред доходности бумаг относительно US Treasuries вырос с начала 2012 года на 94 базисных пункта (б.п.) - до 1019 б.п. в связи с опасениями инвесторов, что президент Аргентины Кристина Фернандес де Киршнер прибегнет к резервам Центробанка или накоплениям пенсионного фонда, чтобы компенсировать потери Repsol в результате национализации YPF.

Спред превысил 1000 б.п. на этой неделе впервые с ноября, что говорит об оценке страны инвесторами как испытывающей экономические трудности наравне с Пакистаном (спред доходности относительно US Treasuries составляет 1157 б.п.), Белизом, Белоруссией и Венесуэлой.

"Проблема компенсации потерь Repsol является основным риском, - отмечает аналитик Standard Chartered Bank в Нью-Йорке Бреет Розен. - Аргентине необходимы средства для этого, а для страны, у которой нет доступа к международным финансовым рынкам, это означает сокращение резервов Центробанка или пенсионного фонда".

Доходность облигаций Аргентины с погашением в 2017 году выросла в ходе торгов на 43 б.п. - до 10,68% годовых.

Repsol оценила свои потери в связи с действиями Аргентины в $10,5 млрд и заявила, что намерена воспользоваться всеми законными средствами, чтобы получить компенсацию в полном объеме.

Рыночная стоимость YPF упала до 31,9 млрд аргентинских песо ($7,2 млрд) - более чем на 50% по сравнению с максимальным уровнем 2012 года, зафиксированным 23 января - 74,1 млрд песо. С 29 января, когда появились первые слухи о возможности национализации компании, ее бумаги потеряли в цене 56%.

Аргентина не имеет доступа к международным долговым рынкам с 2001 года, когда она объявила о дефолте по облигациям на сумму $95 млрд. В прошлом месяце Конгресс страны одобрил законопроект, согласно которому Аргентина может использоваться свои международные резервы для погашения долгов и финансирования других расходов.