Мировые финансовые регуляторы в прошедшие выходные согласовали всеобъемлющий пакет мер, призванный ослабить напряженность на финансовых рынках, спровоцированную опасениями возможного разрастания бюджетного кризиса в Европе.

Руководство ЕС утвердило план спасения стран еврозоны, которые могут оказаться в затруднительном положении, как в случае с Грецией. Объем пакета финансовой помощи составляет 750 млрд евро и включает в себя кредиты и гарантии стран еврозоны, а также займы Международного валютного фонда (МВФ).

Европейский центральный банк (ЕЦБ) объявил о намерении поддержать рынки за счет выкупа государственных и корпоративных долговых обязательств, а также предоставления банкам в неограниченных объемах денежных средств сроком на три и шесть месяцев.

Кроме того, Федеральная резервная система (ФРС) США приняла решение возобновить соглашения о свопах с центробанками стран еврозоны в качестве дополнения к мерам ЕС, призванным предотвратить распространение кризиса.

СТАБИЛИЗАЦИОННЫЙ МЕХАНИЗМ ЕС

Стабилизационный механизм, утвержденный руководством Евросоюза, включает в себя кредиты или кредитные гарантии стран еврозоны на сумму до 440 млрд евро, создание фонда экстренной помощи объемом 60 млрд евро, а также займы МВФ в размере 250 млрд евро, пишет газета The Wall Street Journal.

Страны ЕС смогут обратиться к механизму финансовой помощи в случае возникновения трудностей по независящим от них причинам, включающим серьезное ухудшение международной экономической или финансовой среды. Активация этого механизма будет происходить только в случае крайней необходимости и будет увязана с жесткими условиями, говорится в сообщении Еврокомиссии.

Евросоюз также планирует немедленно начать работу над необходимыми реформами, целью которых является обеспечение финансовой стабильности в регионе. Министры финансов ЕС отметили важность ужесточения финансовой дисциплины, а также необходимость изменения рыночного регулирования.

Принятие европейскими странами столь крупной по объему программы подчеркивает опасность долгового кризиса в регионе и растущий страх, что сложившаяся ситуация существенно ограничит восстановление мировой экономики, пишет WSJ.

Более того, как отмечают эксперты, эта программа означает отказ от подхода, предполагающего обособленность финансовой политики стран еврозоны, и является началом этапа взаимной ответственности государств региона за финансовое положение других членов.

ГРЕЦИЯ ПОЛУЧИТ ПЕРВЫЙ ТРАНШ ПОМОЩИ УЖЕ ДО 19 МАЯ

Греция получит от ЕС и МВФ пакет льготных кредитов (под 5% годовых) общим объемом в 110 млрд евро, из которых 80 млрд евро дадут страны Евросоюза, а 30 млрд евро - МВФ. Первый транш кредита будет предоставлен Греции до 19 мая, на это число приходится срок погашения Афинами долговых обязательств в объеме 9 млрд евро.

В ЕС отмечают, что программа сокращения расходов, принятая греческим правительством, является амбициозной и реалистичной. Ее реализация позволит сделать экономику страны более конкурентоспособной и создаст основу для более мощного и устойчивого подъема, говорится в сообщении ЕК.

ЕЦБ ВОЗОБНОВЛЯЕТ ИНТЕРВЕНЦИИ НА ДОЛГОВЫХ РЫНКАХ

ЕЦБ объявил, что начнет выкупать государственные и корпоративные долговые обязательства, чтобы внести свой вклад в борьбу с кризисом, представляющим угрозу для единой европейской валюты.

Европейский центробанк намерен "принять меры для борьбы с напряженностью в некоторых сегментах рынка, затрудняющих эффективное осуществление кредитно-денежной политики", отмечается в сообщении ЦБ.

ЕЦБ будет проводить интервенции в "тех сегментах рынка, которые функционируют неправильно". Это позволяет предположить, что банк считает неоправданным резкий рост доходностей долговых обязательств некоторых стран региона, отмечают эксперты.

Спреды доходностей долговых обязательств Греции, Португалии и Испании относительно германских бондов на прошлой неделе выросли до максимальных уровней с момента введения в обращение евро в 1999 году.

Центробанки стран еврозоны уже в понедельник начали выкупать госбумаги в рамках программы, объявленной ЕЦБ.

"Мы подтверждаем, что начали выкуп бумаг", - сообщил представитель Бундесбанка агентству Bloomberg. Центральные банки Франции и Италии подтвердили эту информацию.

ЕЦБ также принял решение вернуться к ряду экстренных мер, отмененных им ранее, объявив, что вновь начнет предоставлять банкам в неограниченных объемах кредиты сроком на три и шесть месяцев. Кроме того, ЕЦБ возобновляет соглашение о свопах с ФРС США и начнет продавать американскую валюту в неограниченных объемах сроком на 7 дней и 84 дня. Первые подобные сделки пройдут уже на этой неделе.

ФРС ВОЗОБНОВИТ СОГЛАШЕНИЯ О СВОПАХ С ЕВРОПЕЙСКИМИ ЦБ

Федеральный резерв заявил, что возобновит соглашения о долларовых свопах с европейскими центробанками и готов предоставить им столько средств, сколько необходимо для предотвращения распространения долгового кризиса в регионе.

Возобновление соглашений с ЕЦБ, Банком Англии и Швейцарским ЦБ обеспечит европейские банки долларами в необходимом объеме, отмечают в ФРС.

Действия ФРС дополняют меры, предпринятые европейскими регуляторами. Американский ЦБ закрыл все своп-линии, открытые в ходе кризиса, 1 февраля 2010 года.

"Что не любит ФРС, так это системные риски, - отмечает экономист Deutsche Bank AG в Нью-Йорке Торстен Слок. - Сигналы возникновения системных рисков привели к волнениям на финансовых рынках на прошлой неделе, и, если бы регуляторы не приняли мер в эти выходные, появилась бы угроза и для американской финансовой системы".

Соглашения о свопах предполагают, что центробанки совершают обмен валютами с последующим обратным обменом в установленную дату. Европейские ЦБ получают возможность выдавать кредиты в долларах под фиксированную процентную ставку компаниям в своих странах.

Действия ФРС говорят о том, что руководство банка обеспокоено возможными последствиями греческого бюджетного кризиса для американских рынков.

"Предпринятые меры предназначены для того, чтобы улучшить условия привлечения кредитов в долларах и предотвратить распространение напряженности на другие рынки", - говорится в сообщении ФРС.

Трехмесячная ставка LIBOR 7 мая подскочила на 5,5 базисного пункта - до 0,428% годовых, максимального уровня с августа прошлого года, свидетельствуют данные Ассоциации британских банков. Рост ставки стал рекордным с января 2009 года.

РЫНКИ РАСТУТ

Мировые фондовые рынки отреагировали резким ростом на сообщение о принятых финансовыми регуляторами меры. Индекс MSCI World, в расчет которого входят бумаги компаний 23 развитых стран мира, в понедельник продемонстрировал максимальный подъем за 13 месяцев.

Европейский фондовый индекс Stoxx Europe 600 завершил торги ростом на 7,2% - максимальным с ноября 2008 года, индекс MSCI Emerging Markets подскочил на 4,4%.

Курс европейской валюты к доллару США в ходе торгов в понедельник поднимался выше $1,30.

Котировки долговых обязательств Греции, Испании и Португалии также значительно увеличились. Доходность десятилетних облигаций Греции упала в понедельник на 570 базисных пунктов (б.п.) - до 6,75% годовых. Спред между доходностью греческих бондов и долговых обязательств Германии сократился в ходе торгов на 585 б.п. - до 380 б.п.

Свопы на дефолт по кредиту (CDS), привязанные к греческим бондам, сократились в понедельник на 358,5 базисного пункта - до 557 пункта - это рекордное падение. CDS, привязанные к португальским долговым обязательствам, снизились на 178 б.п. - до 247 пунктов, к испанским бумагам - на 82,5 б.п. - до 156 пунктов, свидетельствуют данные CMA DataVision.

Нефть и металлы также подорожали в понедельник. Индекс Reuters/Jefferies CRB, в расчет которого входят котировки различных видов сырьевых товаров, подскочил на 1,1%.