Пессимизм среди глобальных инвесторов по отношению к развивающимся рынкам (EM - Emerging Markets) достиг рекордной величины, свидетельствуют данные опроса, проведенного компанией Bank of America Merrill Lynch среди управляющих фондами с 8 по 14 января 2016 года.

При этом участники рынка по-прежнему делают ставку на доллар США, несмотря на то, что считают длинные позиции по доллару США самыми перегруженными на рынке. Значительная часть среди управляющих фондами не ожидает снижения "бычьего настроя" относительно американской нацвалюты до тех пор, пока ФРС не прекратит цикл повышения ставок. Более половины респондентов предполагают, что ФРС повысит ставки не более двух раз за ближайшие 12 месяцев.

Вложения в акции EM в январе 2016 года упали до минимальных с 2006 года уровней. Инвесторов беспокоят перспективы китайской экономики, снижение прогнозов финпоказателей (сильнейшее с 2002 года) и ожидания ухудшения макроэкономической конъюнктуры для EM на фоне укрепления доллара США и потенциального роста стоимости заимствований.

Более того, акции теряют популярность по всему миру, так как управляющие фондами все с меньшим оптимизмом смотрят на рост мировой экономики в ближайшие 12 месяцев.

Как показал январский опрос, инвесторы сокращают свои позиции в акциях, увеличивая долю денежных средств в своих портфелях. Так, по данным исследования, в январе она достигла в среднем 5,4%, что является третьим по величине значением данного показателя с 2009 года.

Во время кризиса 2008 года доля денежных средств в портфелях находилась на уровне 5,5%.

Между тем, по мнению главного инвестиционного стратега Bank of America Merrill Lynch Global Research Майкла Хартнетта, инвесторы еще не до конца утратили оптимизм. "Им еще предстоит осознать, что рынок уже вошел в нормальную циклическую стадию рецессии", - отметил стратег.

Консенсусное мнение среди участников рынка относительно перспектив юаня все больше смещается в сторону ожидаемой девальвации. По оценкам инвесторов, курс юаня относительно доллара США упадет до 6,71-6,9 юаня/$1, при этом одна третья участников опроса ожидает снижения курса юаня ниже 6,9 юаня/$1.

Нефть, по мнению управляющих фондами, сильно перепродана. Однако такого мнения они придерживаются уже достаточно давно, а нефтяные котировки продолжают падать.

Среди рисков с непредсказуемыми последствиями больше всего инвесторов беспокоит вероятность рецессии в Китае, риск долгового кризиса в EM и геополитические риски.