Доллар и евро, начав торги в понедельник ростом, к середине дня ушли в минус по отношению к рублю на торгах "Московской биржи", рубль развернулся вверх, реагируя на заявление ЦБ РФ об ограниченности потенциала смягчения денежно-кредитной политики в ближайшие месяцы инфляционными рисками.

Курс доллара США составил 54,771 руб./$1 в 15:00 мск, что на 2,7 копейки ниже уровня предыдущего закрытия. Курс евро к этому моменту составил 61,431 руб./EUR1, опустившись на 26,9 копейки. Стоимость бивалютной корзины ($0,55 и EUR0,45) снизилась на 13,6 копейки, до 57,77 рубля.

Итогом индексной сессии "Московской биржи" (часть сессии по доллару расчетами "завтра" в период с 10:00 МСК до 11:30 МСК) стало повышение ЦБ РФ официальных курсов доллара и евро. Курс доллара на вторник был повышен на 73,94 копейки, до 55,2679 руб./$1, курс евро - на 62,91 копейки, до 62,1045 руб./EUR1.

Рубль заметно вырос к доллару и евро на "Московской бирже" в начале торгов в понедельник, отыгрывая падение мировых рынков капитала, в том числе нефти, а также в ожидании снижения ключевой ставки Банком России. В дальнейшем обе валюты сократили свой рост (до 5-10 копеек для евро и 20-25 копеек для доллара) в ожидании объявления решения Банка России по ставкам.

Нефть эталонных марок дешевеет в понедельник третью торговую сессию подряд, поскольку увеличение добычи в Ливии усиливает опасения, что страны-члены ОПЕК продолжат наращивать производство. Июльские фьючерсы на нефть Brent на лондонской бирже ICE Futures к 14:55 МСК снизились в цене на 1,97% - до $62,61 за баррель. По итогам торгов в пятницу их стоимость упала на 1,9% - до $63,87 за баррель. Цена фьючерса на нефть WTI на июль на электронных торгах Нью-йоркской товарной биржи (NYMEX) опустилась к этому моменту на 1,2% - до $59,24 за баррель. К закрытию предыдущей сессии котировки контрактов уменьшились на 1,33% - до $59,96 за баррель.

Совет директоров Банка России в понедельник принял решение снизить с 16 июня ключевую ставку на 100 базисных пунктов - c 12,5% до 11,5% годовых, учитывая дальнейшее ослабление инфляционных рисков при сохранении рисков существенного охлаждения экономики. Данное решение совпало с ожиданиями аналитиков.

Банк России отмечает, что в условиях значительного сокращения потребительского спроса и наблюдавшегося в феврале-мае укрепления рубля замедление роста потребительских цен продолжилось. По прогнозу Банка России, под влиянием указанных факторов годовая инфляция в июне 2016 года составит менее 7% и достигнет целевого уровня 4% в 2017 году.

ЦБ РФ также сообщил, что будет готов продолжить снижение ключевой ставки по мере дальнейшего замедления роста потребительских цен в соответствии с прогнозом, но при этом потенциал смягчения денежно-кредитной политики в ближайшие месяцы ограничен инфляционными рисками.

Первая реакция рубля на решение ЦБ РФ снизить ключевую ставку на 100 базисных пунктов (б.п.) оказалась нейтральной, так как данное решение совпало с ожиданиями аналитиков.

Однако в дальнейшем рубль плавно перешел к росту, который, по мнению аналитиков, был связан с тем, что участники рынка стали сомневаться в новом снижении ставки на следующем заседании Центробанка, после того как регулятор ввел в свой комментарий фразу об ограниченности потенциала смягчения денежно-кредитной политики в ближайшие месяцы существующими инфляционными рисками.

При этом снижающиеся цены на нефть и продолжающиеся покупки валюты Банком России не смогли остановить продавцов валюты. Как стало известно утром, ЦБ РФ в среду, 10 июня, купил $200 млн для пополнения резервов, столько же сколько и днем ранее. В понедельник, 8 июня, регулятор купил $150 млн.

По мнению старшего аналитика компании "Альпари" Анны Бодровой, "теперь ЦБ возьмет паузу в череде смягчений как минимум до сентября текущего года. Заявление главы ЦБ Эльвиры Набиуллиной состоится только в 16:30 МСК. Будет интересно узнать ожидания регулятора по инфляции и состоянию российской экономики. На этом фоне возможны резкие движения валютных курсов ближе к концу торгов. Пока инфляция обгоняет размер ставки, монетарная политика Центробанка будет вызывать много вопросов. Ждать резкого снижения инфляционного давления в текущих реалиях слишком наивно".

В свою очередь аналитики ForexClub отмечают, что "Банк России в очередной раз понизил ключевую процентную ставку, тем самым подтвердив свой настрой на дальнейшее стимулирование темпов экономического роста. На этот раз решение совпало с общим прогнозом - ставка была снижена с 12,5% до 11,5% годовых. Однако стоит отметить, что ожидания рынка в отношении шагов регулятора по смягчению денежно-кредитной политики значительно ослабли. Если еще месяц назад многие полагали, что ставка будет урезана на 150-200 б.п., то в текущих условиях и 100-пунктовое снижение было воспринято как агрессивная мера, учитывая ускорившуюся в последнее время девальвацию рубля".

"Падение национальной валюты может сулить усиление инфляционного давления в стране, поэтому, скорее всего, в дальнейшем Банк России будет более сдержанно корректировать денежно-кредитную политику. Напомним, что по последним данным Росстата, динамика индекса потребительских цен (ИПЦ) в России за неделю со 2 по 8 июня замедлилась до нулевого значения. В предыдущие шесть недель цены росли по 0,1% в неделю. И именно об этом говорит ЦБ, отмечая дальнейшее замедление роста потребительских цен, благодаря укреплению рубля в феврале-мае и снижению потребительского спроса за тот же период. Тем не менее, отмечающееся резкое падение рубля в июне не сулит ничего хорошего для динамики ИПЦ", - считают эксперты ForexClub.

Ставки на рынке краткосрочных рублевых МБК снизились в понедельник, ставка MosPrime Rate по кредитам "овернайт" отступила на 2 б.п., до 12,95% годовых - это минимальный уровень ставки за период со 2 июня. Снизились и среднесрочные ставки МБК - ставка MosPrime Rate на срок 6 месяцев опустилась на 10 б.п., до 13,08% годовых - это новый минимум за период с 5 декабря 2014 года.