Колебания доллара и евро на "Московской бирже" (MOEX: MOEX) в среду проходят в боковом диапазоне на фоне пониженной активности участников рынка, волатильность рубля по отношению к бивалютной корзине заметно снизилась, несмотря на возобновившееся снижение мировых цен на нефть.

Доллар США стоил 54,24 руб./$1 в 19:00 МСК, что на 26,35 копейки ниже уровня предыдущего закрытия. Курс евро в этот момент составил 66,3295 руб./EUR1, снизившись на 14,15 копейки. Стоимость бивалютной корзины ($0,55 и EUR0,45) опустилась на 21 копейку, до 59,68 рубля.

Доллар и евро начали торги на "Московской бирже" небольшим снижением, рубль чуть вырос к бивалютной корзине в рамках консолидации на фоне смешанной динамики фондового рынка и незначительных движений на мировом рынке нефти. В середине дня обе валюты вышли в небольшой плюс. Однако вечером рубль вновь оказался в небольшом плюсе по отношению к доллару и евро. В целом аналитики оценивают динамику рубля в среду как боковой диапазон на фоне пониженной активности торгов из-за короткого рабочего дня в Европе и США накануне Рождества.

Вместе с тем нефть снижается в ходе торгов в среду: давление на рынок оказывает отказ Организации стран-экспортеров нефти (ОПЕК) снижать добычу. Февральские фьючерсы на нефть Brent на лондонской бирже ICE Futures к 19:15 МСК снизились на 2,7%, оказавшись у отметки $60 за баррель.

Рубль поддерживает сохранение крайне высокого спроса на рублевую ликвидность. В то же время, спекулятивная активность рынка сокращается по причине ожидаемого снижения деловой активности в связи с приближающимися рождественскими праздниками в Европе и США, отмечают эксперты.

"Сегодня активность торгов на внутреннем валютном рынке была относительно низкой из-за короткого рабочего дня в Европе и США. При этом волатильность рубля также заметно снизилась по сравнению с предыдущей неделей - колебания курса в течение дня были незначительными", - прокомментировал "Интерфаксу" ситуацию на рынке начальник отдела конверсионных операций Металлинвестбанка Александр Панасенко.

ЦБ РФ сообщил утром в среду о решении ввести новый инструмент поддержки валютной ликвидности - кредитов в иностранной валюте, обеспеченных залогом прав требования по кредитам в иностранной валюте. Указанные операции будут действовать до 1 января 2018 года. Ранее установленный совокупный максимальный объем задолженности кредитных организаций перед Банком России в размере, эквивалентном $50 млрд, распространяется на сделки репо в иностранной валюте и на кредиты в иностранной валюте, обеспеченные залогом прав требования по кредитам в иностранной валюте, и сохранен на прежнем уровне.

Аналитик Росбанка (MOEX: ROSB) Евгений Кошелев считает, что эта новость стала одной из ключевых утром в среду. Он отмечает, что у ЦБ РФ, похоже, есть сомнения в достаточности залога, поэтому общий лимит валютных инструментов на возвратной основе сохраняется на уровне $50 млрд. "Тем не менее, для валютного рынка это может стать дополнительным стимулом сформировать пул доступной среднесрочной валютной ликвидности и сгладить предстоящие погашения внешнего долга, а также сезонные паттерны притока валюты по счету текущих операций. Поэтому вероятность стабилизации пары доллар/рубль вблизи отметки 50 руб./$1 на краткосрочном горизонте заметно увеличивается", - отмечает Е.Кошелев.

Кроме того, он обратил внимание на то, что спрос на валюту в последние дни сокращается: по итогам проведенного накануне недельного аукциона валютного РЕПО был размещен весьма скромный объем - всего $210 млн при лимите в $2 млрд, хотя, согласно средневзвешенной ставке, участники ожидали более существенный спрос, отмечает он. В стабилизации ситуации на рынке некоторую роль сыграла получившая подтверждение директива правительства в отношении пяти крупнейших экспортеров ("Роснефти" (MOEX: ROSN), "Газпрома" (MOEX: GAZP), "Зарубежнефти", "АЛРОСА" (MOEX: ALRS) и ПО "Кристалл"), в соответствии с которой до 1 марта 2015 года данные компании обязаны привести валютные активы к уровню 1 октября 2014 года и в последующем поддерживать их на этом уровне, добавляет аналитик.

Эксперты Райффайзенбанка также считают, что директива об уровне валютных активов крупнейших экспортеров поддержала рубль. "Если компании будут в точности исполнять эту директиву, на рынке появится предложение валюты, негибкое к изменению курса, а значит теоретически возможно временное укрепление рубля выше равновесных уровней", - отмечают они.

"По нашим оценкам, объем накопленной "Газпромом" и "Роснефтью" валюты варьируется в пределах $6-15 млрд. Если этот объем реализовать в течение января-февраля 2015 г., то это $100-300 млн в день. Помимо накоплений, компаниям также нужно будет конвертировать и вновь поступающую валютную выручку почти в полном объеме (за вычетом необходимых валютных расходов). Это может добавить валютному рынку еще $100-200 млн в день. По нашему мнению, появление таких объемов, хотя, безусловно, позитивно для рубля, не может привести к серьезным искажениям курсообразования. Мы считаем, что директива Правительства коренным образом не меняет расклад сил на валютном рынке и не может перевесить фундаментальные факторы, которые привели к ослаблению рубля (санкции, падение цен на нефть). Поэтому курс рубля не должен заметно отклоняться от уровня 55 руб./$1, который мы считаем равновесным при текущих внешних и внутренних условиях (цена на нефть $60 за баррель, ключевая ставка ЦБ 17%)", - добавляют эксперты Райффайзенбанка.

По итогам индексной сессии "Московской биржи" (часть сессии по доллару расчетами "завтра" в период с 10:00 МСК до 11:30 МСК) ЦБ РФ в третий раз подряд одновременно снизил официальные курсы доллара и евро. Курс доллара на четверг был снижен на 7,74 копейки, до 54,4913 руб./$1, курс евро - на 35,08 копейки, до 66,4031 руб./EUR1.

Средневзвешенный курс доллара расчетами "сегодня" на торгах "Московской биржи" снизился всего на 3,66 копейки по отношению ко вторнику и составил 54,5074 руб./$1. Средневзвешенный курс доллара на сессии расчетами "завтра" к 19:00 МСК среды потерял 33,53 копейки по отношению к 23 декабря и составил 54,4622 руб./$1. Объем торгов долларами к этому моменту составил $5 млрд 189,723 млн, из которых $2 млрд 149,765 млн пришлось на сделки с расчетами "сегодня" и $3 млрд 39,958 млн - на сделки с расчетами "завтра".

Средневзвешенный курс евро расчетами "сегодня" снизился на 20,23 копейки по отношению к вторнику - до 66,5449 руб./EUR1. Средневзвешенный курс евро расчетами "завтра" к 19:00 МСК среды потерял 31,05 копейки по отношению к 23 декабря и составил 66,6192 руб./EUR1. Объем торгов евро к этому моменту составил EUR570,493 млн, из которых EUR311,175 млн пришлось на сделки с расчетами "сегодня" и EUR259,318 млн - на сделки с расчетами "завтра".

Ставки на рынке краткосрочных рублевых МБК продолжали снижаться. Ставка MosPrime Rate по кредитам "овернайт" снизилась четвертый день подряд, отступив на 207 базисных пунктов (б.п.), до 21,47% годовых. Среднесрочные ставки по МБК также снизились, ставка MosPrime Rate по кредитам на срок 6 месяцев составила 28,52% годовых, отступив на 88 б.п. к предыдущему значению.

Кроме того, банки в среду в рамках "тонкой настройки" привлекли у ЦБ РФ 167,6 млрд руб. в среднем под 17,09% на 1 день. ЦБ удовлетворил весь спрос банков по данному инструменту. Ставка отсечения составила 17%. Лимит для этого аукциона составлял 490 млрд рублей.