Рост кредитования на развивающихся рынках, возможно, замедлится в 2012 году ввиду более слабого глобального экономического прогноза, мер, предпринимаемых властями стран с развивающейся экономикой для предотвращения перегрева, а также ввиду базовых факторов, прогнозируют аналитики Fitch Ratings.

Банковские системы в большинстве стран с развивающейся экономикой, которые демонстрировали быстрый рост кредитования в 2010 году и в I полугодии 2011 года, сохраняют хорошие позиции. Однако в 2012 году возможно увеличение проблемных кредитов в таких странах с текущего низкого уровня по мере проверки временем кредитных портфелей.

Прибыльность и качество активов банков в странах бывшего СССР (за исключением Белоруссии) стабилизировались, поскольку высокие цены на сырьевые товары поддерживают экономику. В то же время в казахстанской и украинской банковских системах по-прежнему отмечаются такие отрицательные моменты, как высокий уровень проблемных кредитов, отрицательная прибыльность, потенциально слабая капитализация (ввиду накопленных процентов в Казахстане и низкого покрытия резервами реструктурированных кредитов в Украине) и невысокая маржа (в Казахстане). Показатели российских банков, как и более широкой экономики страны, вероятно, останутся в высокой степени цикличными и зависящими от цен на нефть.

Рост экономики и кредитования остается медленным в Центральной и Восточной Европе, а подверженность рискам еврозоны является высокой ввиду зависимости от западноевропейских экспортных рынков, риска сокращения расходов материнскими банками и потенциального ослабления валют Центральной и Восточной Европы. Дальнейшие продажи банков являются возможными по мере переоценки некоторыми владельцами своей стратегии в регионе, однако Fitch ожидает, что крупнейшие итальянские и австрийские игроки сохранят свое присутствие.

"Риски находятся на самом высоком уровне в Словении и Венгрии ввиду слабого качества активов и фондирования, высокого корпоративного левереджа (Словения) и валютного розничного кредитования (Венгрия)", - говорится в документе.

Сохраняется вероятность заметного ухудшения качества активов в Китае, где в течение января-сентября 2011 года продолжался быстрый рост кредитования, несмотря на умеренное замедление в III квартале 2011 года, а для финансирования роста баланса все больше используется фондирование, не связанное с депозитами.

По мнению Fitch, уровень обесцененных кредитов согласно отчетности Китая занижен, а капитализация является слабой. В то же время агентство полагает, что затраты на какую-либо рекапитализацию сектора, скорее всего, будет нести государство.

"Что касается других рынков, то ряд стран с развивающейся экономикой в Латинской Америке (включая Бразилию, Колумбию и Перу), Азии (Индия, Индонезия и Шри-Ланка) и в Европе (Россия, Грузия, Турция) показали быстрый рост кредитования в первой половине 2011 года", - отмечается в докладе Fitch.

В то же время риски на указанных рынках сглаживаются за счет умеренного отношения кредитов к ВВП, по большей части хороших показателей качества активов, капитализации и фондирования, а также за счет существенного роста ВВП. Замедление роста кредитования уже проявилось в Турции в III квартале 2011 года и, вероятно, станет более заметным в текущем квартале и следующем году на других развивающихся рынках, которые демонстрируют быстрый рост кредитования.

Наращивание кредитов оказало ограниченное влияние на ключевые показатели банковских систем в январе-июне 2011 года (как и в 2010 году). Повышение коэффициента "кредиты/ВВП" было значительным только в Турции и Колумбии, но его уровень оставался умеренным, так как быстрый рост кредитования и экономики emerging markets, как правило, сопровождали друг друга. Турция также столкнулась со снижением маржи и показателей капитализации, и, кроме того, имела более высокое отношение кредитов к депозитам, однако каждый из этих индикаторов остается на хорошем уровне. На других рынках не отмечается заметного снижения капитализации (ввиду существенной прибыли) и в целом поддерживается отношение кредитов к депозитам (за счет роста депозитов).

"Показатели проблемных кредитов являются стабильными и преимущественно низкими на развивающихся рынках, где наблюдается рост. Fitch ожидает, что уровни таких кредитов увеличатся в 2012 году на фоне замедления кредитования и проверки временем кредитных портфелей, однако считает резкое ухудшение маловероятным в отсутствие серьезных негативных изменений глобального прогноза", - считают аналитики агентства.

В то же время в Китае и Белоруссии возможно заметное увеличение проблемных кредитов на фоне быстрого роста, слабого андеррайтинга, высокой доли заемных средств (Китай) и девальвации национальной валюты (Белоруссии).

Большинство банковских систем в государствах-членах Совета по сотрудничеству стран Персидского залива продолжают отражать в отчетности хорошие цифры при сильном капитале, низком уровне проблемных кредитов, умеренном росте после кризиса и главным образом депозитном фондировании. В то же время качество активов заметно слабее в Кувейте и ОАЭ (где, по мнению Fitch, есть дальнейшая вероятность негативных моментов). Fitch ожидает умеренного, но управляемого, ухудшения качества активов в Египте.