Как стало известно Ъ, "ТАС - Коммерцбанк", объявивший на прошлой неделе о решении продать контрольный пакет акций стратегическому инвестору, рассчитывает получить от сделки $317 - 475 млн. Участники рынка, учитывая недавние крупные продажи банков, допускают возможность повторения этого сценария в будущем. Впрочем, эксперты считают запрошенную "ТАС" цену завышенной в несколько раз, учитывая небольшую долю банка на рынке и неразвитую региональную сеть.

В инвестиционно - финансовую группу "ТАС", контролируемую экс - главой Нацбанка Сергеем Тигипко, входят "ТАС - Коммерцбанк", "ТАС - Инвестбанк" и недавно приобретенный запорожский банк "Муниципальный", переименованный в "ТАС - Бизнесбанк". Совокупные активы группы, по данным Ассоциации украинских банков на 1 августа, составляют 2,5 млрд грн. Также в группу входят "Страховая компания 'ТАС'" и "Страховая группа 'ТАС'". "ТАС - Коммерцбанк", по данным Ассоциации украинских банков, на 1 августа занимал 28 место в рейтинге по активам (1,35 млрд грн), 23 место по показателям капитала (199,2 млн грн). По размерам кредитно - инвестиционного портфеля банк занимал 26 место (1 млрд 113 млн грн).

В пятницу председатель наблюдательного совета "ТАС - Коммерцбанка" Николай Виноградов заявил Ъ о решении продать 51% акций банка во втором полугодии 2007 года. При этом, по словам господина Виноградова, "стоит задача по выходу на рыночную стоимость банка из расчета 8 - 12 балансовых капиталов". Это означает, что, исходя из сегодняшних показателей банка, его стоимость должна составить от 1,6 млрд грн до 2,4 млрд грн или $317 - 475 млн соответственно.

Ранее менеджеры "ТАС - Коммерцбанка" заявляли о намерении создать на базе банка холдинговую группу, в которую бы вошли другие банки, объединенные брэндом "ТАС", и начать активно развивать розничный бизнес. Как сообщал Ъ владелец группы Сергей Тигипко был назначен наблюдательным советом "ТАС - Коммерцбанка" председателем правления банка. Впрочем, в случае прихода в банк стратегического инвестора господину Тигипко, вероятно, придется уступить свое место другому менеджеру - как это часто бывает при подобных сделках.

Более того, теперь руководство материнского банка группы - "ТАС - Коммерцбанка" - заявило о радикальном пересмотре своих планов. "Поменяется архитектура собственности группы, и при продаже контрольного пакета 'ТАС - Коммерцбанка' 51 процента акций 'ТАС - Инвестбанка' и 97 процентов акций 'ТАС - Бизнесбанка' будут выведены в другие структуры ИФГ", - уточнил господин Виноградов. В то же время, по его словам, потенциальные инвесторы заинтересованы в совместном развитии как банковского, так и страхового сектора: "Мы не исключаем возможности продажи тому же инвестору 51 процента акций "Страховой компании ТАС" и "Страховой группы "ТАС"", - пояснил он.

По мнению господина Виноградова, инвесторов прежде всего привлекает развитая сеть региональных филиалов и специализация банка на розничном рынке. По словам зампреда правления "ТАС - Коммерцбанка" Татьяны Нубицкой, сегодня банк имеет 24 филиала и около 50 отделений. "До конца года мы планируем увеличить сеть до 32 филиалов и 70 отделений", - сказала госпожа Нубицкая.

Учитывая, что результаты недавней сделки по продаже банка "Аваль" существенно превысили ожидания рынка (по разным оценкам, банк был продан за $800 млн - $1 млрд), эксперты допускают, что господин Тигипко все - таки имеет шанс продать свои активы по заявленной цене. "Розничный рынок сегодня не охвачен в полном объеме, - говорит зампред правления банка 'Финансы и кредит' Сергей Борисов. - Развивая это направление, а также открывая дополнительные филиалы и отделения, повышая качество обслуживания, многие банки из топ - 30 имеют шанс нарастить стоимость контрольного пакета до 400 миллионов долларов".

Однако пока до этого далеко - на данный момент участники рынка считают предлагаемую цену контрольного пакета акций банка, "мягко говоря, завышенной". "Следует говорить о размере не балансового, а уставного капитала - и, в лучшем случае, умноженного в три раза, - говорит президент банка 'НРБ - Украина' Вячеслав Юткин. - Судя по активам, кредитно - инвестиционному портфелю и развитию региональной сети отделений, заявленная цена 'ТАС - Коммерцбанка' абсолютно неадекватна и завышена в 3 - 4 раза. Получение даже 100 миллионов долларов за его контрольный пакет будет большим успехом".

МАКСИМ Ъ - РОВИНЕЦ