Банковский комитет cената США согласовал план, согласно которому на смену Freddie Mac и Fannie Mae придет Федеральная корпорация ипотечного страхования (FMIC). За счет реформы законодатели надеются, с одной стороны, защитить рынок ипотеки от потенциальных кризисов, с другой - переложить риски с государства на заемщиков и банки.

Во время финансового кризиса американское правительство спасло Fannie Mae и Freddie Mac при помощи вливания 187,5 млрд долл. Теперь первые лица банковского комитета cената США - демократ Тим Джонсон и республиканец Майк Крейпо, согласовавшие план ликвидации агентств, - уверены, что правительство не должно больше поддерживать компании, занимающиеся весьма рискованными сделками по покупке бумаг у других брокеров и последующей перепродаже их инвесторам под госгарантии. Принятое решение расстроило рыночных игроков, рассчитывавших на приватизацию ипотечных агентств. Во вторник на внебиржевых торгах бумаги Freddie Mac снизились на 26%, Fannie Mae - на 31%, в среду они подешевели еще примерно на 13 и 9% соответственно.

По замыслу Джонсона и Крейпо, создаваемая на базе двух агентств FMIC станет страховщиком последней инстанции. В случае возникновения новых проблем на американском рынке недвижимости сперва потери понесут банки, и только лишь в том случае, если частный капитал потеряет больше 10%, вмешается FMIC. Такая 10-процентная подушка безопасности частного капитала в 2,5 раза больше той, которая могла бы спасти Freddie Mac и Fannie Mae во время кри­зиса.

Кроме того, предусматривается, что для предоставления гарантии будет установлен минимум первоначального взноса для покупателей недвижимости в размере 5% (для тех, кто приобретает жилье впервые, - 3,5%). Правда, цифры предварительные: некоторые эксперты считают, что разумнее предоставить новому регулятору самому определять минимум для первоначального взноса в зависимости от рыночных условий.

План, представленный банковским комитетом сената, в целом основан на реформе, предложенной в прошлом году также представителями двух партий - сенатором-демократом Марком Уорнером и его коллегой-республиканцем Бобом Коркером. Однако, как пишет The New York Times, новый план сфокусирован больше на развитии жилищного строительства, нежели на нуждах инвесторов.

Представители банковской отрасли (Ассоциации ипотечных банков) и аналитики в целом положительно оценивают реформу. «...Это первый по-настоящему конкурентоспособный и жизнеспособный план касательно Fannie Mae и Freddie Mac», - рассказал NYT главный экономист Moody's Analytics Марк Зэнди. По его словам, инициатива сенаторов хорошо продумана и детально разработана. Он, однако, отмечает, что реформирование рынка ипотеки заставит раскошелиться покупателей недвижимости, так как процентные ставки по займам вырастут на 0,4-0,5 процентных пункта.

Ряд инвесторов, впрочем, считают, что необходима не ликвидация агентств, а их реструктуризация. «Их основные страховые компании нужно реструктуризировать таким образом, чтобы предоставить защиту и компенсировать потери налогоплательщикам, а не избавиться от страховщиков», - отметил в своем заявлении директор по инвестициям фонда Fairholme Брюс Берковиц. По его словам, «для этого не нужен закон, надо просто создать специальный регулятор, который заставит их законсервировать капитал и управлять своим бизнесом предусмотрительно».

Когда начнется ликвидация агентств и создание FMIC, пока неизвестно. Авторов плана торопили с его разработкой, чтобы поставить законопроект на голосование еще в этом году.

Тем не менее документ может встретить сопротивление со стороны демократов, составляющих большинство как в банковском комитете, так и во всем сенате. Так, демократы Элизабет Уоррен и Шеррод Браун уже заявили, что не поддержат план, если он не гарантирует займы, доступные большинству населения, и не будет включать значительную поддержку для семей-арендаторов с низким уровнем доходов.