Регуляторы США в ближайшее время могут предложить новые правила составления отчетности для банков и финкомпаний, направленные на противодействие так называемому "window dressing", практике резкого временного снижения объема долгов незадолго до обнародования отчетности с его последующим восстановлением до прежнего уровня.

Как пишет газета The Wall Street Journal, "window dressing" (дословно - "украшение витрин") - это действия, направленные на придание финансовой отчетности желаемого вида, т.е. на создание видимости более хорошего финансового положения, чем оно есть на самом деле.

В частности, исследование, проведенное самой The Wall Street Journal, показало, что 18 крупнейших банков США регулярно снижали уровень долговых обязательства непосредственно перед обнародованием отчетности в конце каждого из последних шести кварталов, при этом в среднем объем долговых обязательств сокращался на 42% с пиковых значений за квартал.

Обсуждение этого вопроса произойдет на заседании Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) США в пятницу. Как ожидается, по итогам заседания SEC представит общественности свои предложения.

В марте SEC уже проводила расследование в отношение примерно 24 крупных американских финансовых компаний, которые при составлении финансовой отчетности предположительно допускали нарушения, аналогичные тем, которые использовались Lehman Brothers.

Изучение обстоятельств краха Lehman Brothers выявило свидетельства того, что менеджмент банка одобрял вводившую в заблуждение финансовую отчетность и применял уловки для выравнивания квартальных показателей.

Махинации включали в себя использование сделок репо, которые позволяли Lehman снизить видимый уровень кредитной задолженности, лучше выглядеть в глазах рынка и иметь более высокие рейтинги. В 2008 году банк не раскрыл использование финансовых операций, которые позволяли ему держать $50 млрд на забалансовых счетах.

Lehman использовал схему, получившую название "репо 105", при которой краткосрочный заем в отчетности отражается как продажа неких активов. На самом деле в ходе этой сделки компания продает часть активов с обязательством обратного выкупа, использует полученные средства для погашения долга, а после выхода отчетности вновь выкупает проданный ранее актив, применяя новые заемные средства.

Такая практика не является противозаконной, но вводит инвесторов в заблуждение относительно реальной долговой нагрузки банка.

Происходит это потому, что в настоящее время банки обязаны раскрывать средний объем заимствований только на ежегодной основе, тогда как нефинансовые компании вообще не обязаны обнародовать такую информацию.

В августе группа членов Сената США во главе с представителем штата Нью-Джерси демократом Робертом Мендезом потребовала от SEC обязать компании раскрывать больше информации, чтобы инвесторы могли лучше оценить ее результаты.

Их инициатива была поддержана председателем SEC Мэри Шапиро, которая заявила: "Вместо того, чтобы полагаться на тщательно спланированные квартальные и ежегодные отчеты, инвесторы и кредиторы должны иметь доступ к всеохватывающей картине финансовой жизни компании, отображаемой в реальном времени".