Снижение доходности казначейских обязательств США с пятилетнего максимума, стало причиной ослабления курса доллара в понедельник. Позже более сильные по сравнению с ожиданиями данные по рынку жилья не смогли оказать доллару поддержки. В среду доллар практически не изменился по отношению к евро, однако смог прервать трехдневное снижение, после того, как доходность казначейских обязательств выросла впервые за последние четыре дня, тем самым, увеличивая привлекательность активов деноминированных в доллар.Курс также незначительно укрепился против евро и иены после публикации отчета ФРС, зафиксировавшего рост активности в производственном секторе региона ФРБ Филадельфии. Еще одним позитивным фактом стал рост индекса лидирующих индикаторов, который является индикатором состояния экономики в период ближайших трех - шести месяцев. Однако на протяжении всей недели движения доходности казначейских обязательств влияли на позиции доллара.

Поддержку европейской валюте оказывали ожидания сильных экономических данных. В начале недели курс евро находился под давлением против иены и доллара после того, были опубликованы данные, свидетельствующие о неожиданном падении уровня деловой уверенности немецких инвесторов от экономического института ZEW. В июне показатель снизился до 20.3 по сравнению с 24 в мае. Однако в дальнейшем высказывания официальных лиц ЕЦБ поддержали единую валюту. Подтверждением намерений ЕЦБ продолжить процесс повышения ставки стало высказывание Хосе Мануэля Гонзалез - Парамо, что текущая монетарная политика "остается стимулирующей," и имеет потенциал для роста стоимости кредита. Позже евро был поддержан выходом индекса деловых настроений немецкого института Ifo. Июньский показатель хоть и снизился до 107 по сравнению с 108.6 в предыдущем месяце, однако все еще находится на высоком уровне.В конце недели курс евро вырос после того, как президент ЕЦБ Жан - Клод Трише выразил желание продолжить ужесточение монетарной политики центрального банка.

Иена торговалась на 4.5 - летнем минимуме против доллара и на рекордном минимуме против евро практически всю неделю. Причиной снижения валюты стали протоколы заседания Банка Японии, которые в очередной раз показали, что ставки будут расти "постепенно". Японская валюта снизилась также по отношению к другим валютам на возобновлении операций carry trades.Ранеезаявление управляющего Банка Японии Фукуи было воспринято в качестве сигнала, что в ближайшие несколько месяцев ждать повышения процентной ставки в Японии не стоит.

Стерлинг торговался в пятницу на 6 - летнем максимуме против доллара на спекуляциях, что Банк Англии повысит ставки в следующем месяце, тем самым, увеличивая привлекательность активов деноминированных в стерлинг. Фунт вырос также благодаря операциям carry trades, когда инвесторы покупают валюту страны с низкими ставками, такую как иена, чтоб в последствии купить более доходные валюты. Напомним, что ставки в Великобритании являются самыми высокими среди основных развитых стран, что прибавляет привлекательности стерлинга. Ранее в начале недели стерлинг получил поддержку после того, как протоколы последнего заседания Банка Англии показали распределение голосов 5/4, что может предполагать повышение ставки на следующем заседании банка.

Wall Street завершил неделю значительными потерями поскольку инвесторы негативно воспринимали рост доходности 10 - летних казначейских обязательств и цен на нефть. Динамику торгов также определяла активность на корпоративном фронте.

Индекс S&P 500 упал на 1.3% до 1,502.66 и 2% за неделю. NasdaqCompositeпотерял 1.4% за неделю. DowJonesIndustrialAverageснизился на 2% по окончанию недели.

В сфере слияний и поглощений следует отметить такие новости:

Bhp Billiton Ltd рассматривает возможность покупки производителя алюминия Alcan, компании, которой ранее заинтересовалась Alcoa, предложив за нее $28.7 млрд.

NYSE Euronext выставило конкурирующее предложение London Stock Exchange за итальянскую фондовую биржу Borsa Italiana, согласно сообщению в "Wall Street Journal". Акциикомпанииупалина 1.20%

NuveenInvestmentsсогласилась быть купленной за $5.75 млрд. приватной инвестиционной компанией. Акциикомпаниисмогливырастина 15.4%.

Акции Genescoприбавили 8.7% наэтойнеделепослетого, как Finish Line( - 19.7%) принял решение о поглощении сети розничной торговли обувью и аксессуарами.

Акции Luxotticaвыросли на этой неделе 4.2% после сообщения о поглощении со стороны Oakley, его американского конкурента, за $2.1 млрд.наличными , что есть $29.30на акцию. Акции Oakley вырослина 12.6% занеделю.

АкцииEquityInnsвзлетели на 15.7% после того, как компания была куплена приблизительно за $1.26 млрд..

Операции по выкупу акций достигли максимального уровня:

Home Depot, Inc объявил о продаже своего подразделения за более чем $10.3 млрд. группе частных инвестиционных компаний, среди которых Bain Capital, Carlyle Group и Clayton, Dubilier & Rice. Акции компании смогли прибавить 4.6% за неделю.

Онлайновое турагенство Expedia Inc Del намерено осуществить программу покупки собственных акций на сумму $3.5 млрд., что представляет собой премию в размере 8% по сравнению с ценой закрытия в понедельник. Акциикомпаниивырослина 14.5% наэтойнеделе.

Компания Limited Brands Inc заявила, что увеличит программу по выкупу акций до $1 млрд. и увольнении 10% рабочей силы в 2008. Акции выросли на 1.47%.

Следует также отметить активность в сфере отчетности.

Отчет Morgan Stanley превзошел ожидания рынка. Прибыль во втором квартале выросла на 40%.

Сеть служб перевозок FedEx опубликовал сильный отчет, который показал рост прибыли компании до $610 млн. или $1.96 за акцию.

АкцииAndersonsвыросли на 8.3% после того, как компания повысила прогноз по прибыли на весь год.

Сеть ресторановSonic, снизила прогноз на 2кв. на фоне роста затрат. Акциикомпанииприбавили 11.2%.

BestBuyи CircuitCity, опубликовали разочаровующие отчеты.

Акции KraftFoodsвыросли на 2.9% после сообщения, что инвестор NelsonPeltz, купил 3% - долю в компании.

Полупроводниковый сектор был во внимании рынка на этой неделе. Акции MicrochipTechnologyупали на 9.9% после того, как компания сократила прогноз по продажам. Однако акции AdvancedMicroDevicesвыросли на 6.2%.

Среди других важных новостей: BlackstoneGroupосуществил первичный выпуск акций наNewYorkStockExchangeпод символом "BX."Blackstoneоценила 133.33 млн. акций в $31 за акцию тем самым имея возможность увеличить капитал до $4.13 млрд.. Акции компании прибавили 15.74% после первичного выпуска в четверг.

Standard & Poor's объявил о том, что три компании, которые входили в лист Fortune 500 будут включены в листинг индекса, при этом трое из тех, которые уже были включены потеряют свое место в индексе Standard & Poor's. Среди новичков - Covidien и Discover Financial. Акции компаний, которые потеряют свое положение в индексе, упали в четверг после закрытия торгов (Sanmina - SCI, PMC - Sierra и ADC)

Опасения по поводу распространения на отрасль коллапса двух хедж - фондов Bear Stearns стало причиной того, что группа инвестиционных банков в наибольшей степени пострадала среди отраслевых групп S&P.

Dow Jones в среду вечером сообщил о том, что право ведения переговоров относительно предложения News Corp. купить компанию за $5 млрд. переходит от членов семьи Банкрофт к совету директоров компании.