Цены на нефть, упав в четверг, выросли в пятницу. На ранних утренних торгах нефтяные фьючерсы продолжали нести потери, но позднее произошел перелом. Если в четверг "быки" проявили чувствительность к данным о солидных товарных запасах нефти и бензина в США, которые зародили у них сомнения в возможности дальнейшего подъема цен, то в пятницу участники рынка вернулись к игре на повышение. "Быки" почувствовали второе дыхание, услышав о значительном повышении прогноза по мировому спросу на нефть Международным энергетическим агентством IEA.

В очередном ежемесячном докладе, выпущенном в пятницу, IEA повысило прогноз по росту мирового спроса на нефть в 2005 г. на 290 тысяч баррелей в день до 1,81 млн. баррелей в день. В февральском докладе IEA прогнозировало, что мировой спрос на нефть составит в 2005 г. около 84 млн. баррелей в день, а в мартовском докладе прогноз повысился до 84,3 млн. баррелей в день. "Пересмотр прогноза в основном связан с очень холодной погодой в конце февраля и в начале марта, с более высокой оценкой перспектив экономического роста в США и влиянием этого и других факторов на перспективы роста спроса на нефть в Китае", - сказано в докладе IEA.

IEA указало, что мировые поставки нефти увеличились в феврале на 885 тысяч баррелей в день до 84,3 млн. баррелей. Из этого объема, 445 тысяч баррелей в день добавили страны, не входящих в ОПЕК, что, в частности, было связано с восстановлением нефтедобычи в Мексиканском заливе и в Северном море. Кроме того, повысилась нефтедобыча в России, после снижения в течение четырех месяцев подряд. IEA повысило оценки по уровню нефтедобычи в странах, не входящих в ОПЕК: в 2004 г. - на 75 тысяч баррелей и в 2005 г. - на 90 тысяч баррелей. По оценкам IEA, в 2005 г. нефтедобыча в странах, не входящих в ОПЕК, составит 51 млн. баррелей в день, что будет на 925 тысяч баррелей в день больше, чем в 2004 г.

Нефтедобыча ОПЕК, по оценкам IEA, увеличилась в феврале на 390 тысяч баррелей до 29,0 млн. баррелей, благодаря увеличению производства в Кувейте, Нигерии, Саудовской Аравии и Ираке. В февральском докладе IEA повысило оценку необходимого уровня нефтедобычи ОПЕК в 2005 г. на 200 тысяч баррелей в день до 28,6 млн. баррелей в день.

Товарные запасы нефти и нефтепродуктов в странах OECD, по оценкам IEA, уменьшились в январе (последний месяц, по которому имеется информация) на 3 млн. баррелей до 2573 млн. баррелей. На конец января запасы были на 66 млн. баррелей больше, чем в то же время прошлого года. При повышении оценки спроса на нефть в странах OECD в I квартале количество дней поставок, обеспечиваемых товарными запасами, не изменилось, оставшись равным 51 дню.

IEA указало в докладе, что подъем цен на нефть, наблюдающийся в последнее время, имеет смысл с глобальной точки зрения, поскольку, хотя в январе товарные запасы нефти увеличились в США, они уменьшились в Европе и, в некоторой степени, в Азиатско - Тихоокеанском регионе. Кроме того, имеются сообщения о том, что в январе уменьшились товарные запасы в некоторых странах Азии, особенно в Китае.

По итогам торгов в пятницу апрельские фьючерсы на нефть марки Brent на Международной нефтяной бирже IPE в Лондоне поднялись на 44 цента до $53,10 за баррель. Апрельские фьючерсы на нефть марки WTI на Нью - Йоркской товарной бирже NYMEX выросли на 89 центов до $54,43 за баррель. Апрельские фьючерсы на бензин на бирже NYMEX выросли на 3,44 цента до $1,5175 за галлон. Апрельские фьючерсы на топочный мазут на бирже NYMEX поднялись на 3,36 цента до $1,5427 за галлон.

Через несколько дней, 16 марта, в иранском городе Исфахан состоится конференция ОПЕК. За период с 30 января, когда состоялась предыдущая, внеочередная встреча членов картеля, чувства участников рынка нефтяных фьючерсов в отношении мартовской конференции изменились любопытным образом. В первое время участников рынка волновало, что ОПЕК в Исфахане примет решение сократить нефтедобычу в I квартале. Такое решение было бы естественным в свете прогноза ОПЕК, предполагающего весеннее понижение спроса на нефть. Но затем участники рынка стали волноваться из - за того, что ОПЕК в Исфахане не увеличит нефтедобычу, вернее, не увеличит квоту на производство нефти. В настоящее время квота равна 27 млн. баррелей в день. Идея об увеличении квоты возникла "на почве" бурного роста цен на нефть. Однако было бы странно, если бы ОПЕК увеличила квоту, ожидая понижения спроса. В создавшихся условиях напрашивается решение о сохранении статус - кво. Представители нескольких стран ОПЕК уже заявили в последнюю неделю - полторы, что на мартовской конференции картель сохранит действующую квоту.

О том, что ОПЕК оставит квоту без изменения, косвенно свидетельствуют сообщения о том, что Саудовская Аравия и Кувейт известили своих клиентов в Азии, что в апреле их контрактные поставки останутся на уровне марта.

В субботу президент ОПЕК и министр нефти Кувейта шейх Ахмад аль - Фахд аль - Саба (Sheikh Ahmad al - Fahd al - Sabah) сказал журналистам, что "ОПЕК будет стараться стабилизировать цены или путем сохранения действующей квоты, или позволив перепроизводству продолжаться, как это было в 2004 г." Шейх Ахмад добавил, что высокие цены на нефть уже побудили членов ОПЕК добывать нефть на уровне выше квоты. "Я думаю, что сейчас уже все производят нефть сверх квоты", - сказал шейх Ахмад. "Текущие цены делают привлекательным для каждого увеличивать нефтедобычу без необходимости официального решения", - продолжил президент ОПЕК.

По подсчетам Reuters, основанным на данных отраслевых источников, в феврале 10 стран ОПЕК, участвующих в соглашении о квотах, превышали совокупную квоту на 600 тысяч баррелей в день.

Между тем, в пятницу Комиссия США по торговле товарными фьючерсами, CFTC, представила очередные еженедельные данные о количестве длинных и коротких позиций, открытых спекулятивными и коммерческими участниками рынка топливных фьючерсов на бирже NYMEX. По терминологии CFTC, участники рынка фьючерсов на определенный товар, не занятые в бизнесе по производству или торговле этим товаром, называются спекулятивными участниками. В отличие от них, имеются коммерческие участники рынка, т.е. компании, которые работают в соответствующем товарном бизнесе и используют фьючерсы для хеджирования. В пятницу CFTC сообщила, что за неделю, закончившуюся во вторник 8 марта, количество открытых длинных спекулятивных позиций по нефтяным фьючерсам увеличилось со 130 797 до 158 645, количество коротких позиций увеличилось с 70 624 до 81 982. Таким образом, перевес длинных спекулятивных позиций по нефти над короткими вырос с 60 173 до 76 663.

У коммерческих участников торгов ситуация с длинными и короткими позициями по нефти была другая. По данным CFTC, за неделю, закончившуюся 8 марта, количество открытых длинных позиций в коммерческом сегменте уменьшилось с 482 665 до 476 025, а количество коротких позиций увеличилось с 533 258 до 546 468. Таким образом, перевес числа коротких коммерческих позиций по нефти над длинными вырос с 50 593 до 70 443.

В сегменте фьючерсов на топочный мазут, за неделю, закончившуюся 8 марта, количество длинных спекулятивных позиций увеличилось с 27 665 до 34 705, количество коротких спекулятивных позиций уменьшилось с 30 522 до 30 258. Таким образом, если на неделе, закончившейся 1 марта, у спекулятивных участников рынка перевес имели короткие позиции (2 857), то на неделе, закончившейся 8 марта, перевес получили длинные позиции (4 447). Количество длинных коммерческих позиций по мазуту на неделе, закончившейся 8 марта, уменьшилось с 90 730 до 79 970, количество коротких коммерческих позиций уменьшилось с 90 523 до 90 099. Таким образом, если на неделе, закончившейся 1 марта, у коммерческих участников рынка перевес имели длинные позиции (207), то на неделе, закончившейся 8 марта, перевес получили короткие позиции (10 129).

В сегменте фьючерсов на бензин, за неделю, закончившуюся 8 марта, количество длинных спекулятивных позиций увеличилось с 31 099 до 44 588, количество коротких спекулятивных позиций уменьшилось с 5 517 до 4 424. Таким образом, перевес длинных спекулятивных позиций по бензину на неделе, закончившейся 8 марта, вырос с 25 582 до 40 164. Количество длинных коммерческих позиций по бензину на неделе, закончившейся 8 марта, уменьшилось с 94 558 до 87 479, количество коротких коммерческих позиций увеличилось со 124 220 до 133 304. Таким образом, перевес коротких коммерческих позиций по бензину на неделе, закончившейся 8 марта, вырос с 29 662 до 45 825.