В пятницу аналитики нефтяного сектора продолжали обсуждать увеличение квоты ОПЕК, решение о котором было принято накануне. В четверг 3 июня, на конференции в Бейруте, ОПЕК решила увеличить совокупную квоту на нефтедобычу на 2 млн. баррелей в день с 1 июля и увеличить квоту еще на 500 тысяч баррелей в день с 1 августа. В официальном заявлении, принятом по итогам конференции, ОПЕК указала следующее: ":Рассмотрев события на рынке, произошедшие после встречи ОПЕК 31 марта, а также ситуацию со спросом и предложением, Конференция с озабоченностью отметила, что в результате действия нескольких факторов цены на нефть продолжили рост, несмотря на усилия стран - членов ОПЕК удовлетворить требования рынка. Указанными факторами являются, в основном, значительный рост спроса на топливо в США и Китае, который не был спрогнозирован в полной мере; геополитическая напряженность; и узкие места в индустрии нефтепереработки и транспортировки топлива в некоторых крупных нефтепотребляющих регионах, в сочетании с более жесткими спецификациями на нефтепродукты. Все вместе, эти факторы привели к возникновению необоснованного страха в отношении возможности дефицита поставок нефти, что, в свою очередь, привело к активным спекуляциям на фьючерсных рынках с существенным повышательным давлением на цены на сырую нефть".

Говоря о "некоторых крупных нефтепотребляющих регионах" с узкими местами в индустрии нефтепереработки и жесткими спецификациями на нефтепродукты, страны ОПЕК имели в виду США. "Геополитическая напряженность" включила, в первую очередь, нестабильную и опасную ситуацию в Ираке и действия террористов в Саудовской Аравии.

Далее в заявлении ОПЕК было сказано следующее: "Учитывая текущие высокие и волатильные цены на нефть и широко распространенные опасения в отношении надежности поставок, и с целью поддержания устойчивого сильного роста мировой экономики, особенно экономик развивающихся стран, Конференция решила увеличить квоту на нефтедобычу ОПЕК (за исключением Ирака) до 25,5 млн. баррелей в день с 1 июля и до 26 млн. баррелей в день с 1 августа, чтобы обеспечить адекватные поставки и дать ясный сигнал, что ОПЕК твердо намерена поддерживать стабильность рынка и удерживать цены на уровнях, приемлемых как для производителей, так и для потребителей нефти. Конференция также постановила провести чрезвычайную встречу ОПЕК 21 июля в Вене, чтобы проанализировать развитие ситуации на рынке".

Поскольку в мае 10 стран ОПЕК, участвующих в соглашении о квотах, т.е. за исключением Ирака, уже добывали, по оценкам, как минимум 26 млн. баррелей нефти в день (при квоте в 23,5 млн. баррелей в день), то решение конференции в Бейруте увеличить квоту сначала до 25,5 млн. баррелей в день, а потом до 26 млн. баррелей в день было встречено аналитиками и участниками рынка скептически, как чисто символический ход. Тем не менее, аналитики высказали предположение, что заявленная ОПЕК приверженность удержанию цен "на приемлемых уровнях" может оказать психологическое воздействие на рынок.

Но, независимо от того, подействовало решение конференции в Бейруте психологически или нет, страны картеля, имеющие резервные нефтедобывающие мощности, дополнили символический ход ОПЕК реальным увеличением производства нефти. Согласно заявлениям Саудовской Аравии и Объединенных Арабских Эмиратов, в июне их нефтедобыча увеличится в совокупности на 1 млн. баррелей в день. По наблюдениям консалтинговой компании Petrologistics, специализирующейся на подсчете объемов производства нефти в мире по данным о загрузке танкеров, уровень нефтедобычи на Ближнем Востоке в июне действительно увеличивается и увеличение может составить 1 млн. баррелей в день.

Между тем, опубликованная в четверг очередная еженедельная сводка данных министерства энергетики США о товарных запасах нефти и нефтепродуктов показала, что на неделе, закончившейся 28 мая, товарные запасы нефти в Америке выросли на 2,8 млн. баррелей до 301,7 млн. баррелей - самого высокого уровня с августа 2002 г. Это на 17,3 млн. баррелей или на 6,1% больше, чем в то же время прошлого года, хотя на 13,3 млн. баррелей или на 4,2% меньше среднего 5 - летнего значения на данное время года. Увеличение товарных запасов нефти было вызвано повышением уровня нефтяного импорта в США при сохранившемся уровне поставок нефти на американские НПЗ. Уровень импорта нефти в США на неделе, закончившейся 28 мая, составлял в среднем 10,7 млн. баррелей в день, что было на 210 тысяч баррелей в день больше, чем на предыдущей неделе (10,5 млн. баррелей в день). При этом, по данным министерства энергетики, на отчетной неделе наблюдался очень высокий уровень поставок нефти из Мексики.

Увеличение товарных запасов нефти в США, крупнейшем мировом потребителе энергоносителей, произвело впечатление на нефтяной рынок и само по себе, как "медвежий" фактор фундаментального характера, и как сигнал о будущем увеличении запасов по мере поступления в Америку дополнительной ближневосточной нефти. В четверг 3 июня, в день конференции ОПЕК и публикации свежих данных о товарных запасах нефти и нефтепродуктов в США, цены на нефть понизились, хотя понижение было умеренным - в Лондоне на 46 центов до $36,40, или на 1,2%, и в Нью - Йорке на 68 центов до $39,28, или на 1,7%. Впрочем, умеренное понижение последовало за резкими скачками цен вверх и вниз в предыдущие два дня. Во вторник 1 июня, в первый торговый день после трехдневных выходных в Лондоне и Нью - Йорке, цены на нефть выросли на $2,50 в ответ на операцию террористов в Саудовской Аравии. По итогам торгов на Нью - Йоркской товарной бирже NYMEX июльские фьючерсы на нефть марки WTI поднялись до $42,33, что стало новым рекордным значением при закрытии. В ночь со вторника на среду, на внебиржевых электронных торгах, цены на нефть WTI поднялись до $42,45, что стало общим номинальным рекордом. Но в среду 2 июня цены на нефть в Лондоне и Нью - Йорке упали на $2 в связи с заявлениями представителей ОПЕК об увеличении нефтедобычи.

Затем, умеренно опустившись на торгах в четверг, цены на нефть продолжили снижение в пятницу 4 июня. По итогам дня июльские фьючерсы на нефть марки Brent на Международной нефтяной бирже IPE в Лондоне опустились на 73 цента до $35,67 за баррель. Июльские фьючерсы на нефть WTI на бирже NYMEX упали на 79 центов до $38,49 за баррель.

Примечательно, что в пятницу цены на нефть понизились на фоне нового воинственного заявления лидера саудовской ветви "Аль - Каиды" Абдулазиза аль - Мукрина (Abdulaziz al - Muqrin). В конце мая, после кровавого нападения террористов на иностранных нефтяников в городе Хобаре в Саудовской Аравии, этот человек заявил, что террористическая атака была организована его группой - "Аль - Каидой" на Аравийском полуострове". В пятницу на одном из исламистских сайтов было опубликовано еще одно заявление от имени аль - Мукрина: "Операция в Хобаре стала новой победой, которую Аллах даровал моджахедам и которая повергла саудовское правительство в глубокий кризис. Эта операция подняла цены на нефть до высочайшего уровня, выше $42, тогда как Саудовская Аравия заботится о процветании Америки, поставляя нефть по самым дешевым ценам". Заявление аль - Мукрина ясно дало понять, что террористы, действующие в Саудовской Аравии, видят в высоких ценах на нефть средство борьбы с США и их союзниками и, по всей видимости, не намерены останавливаться на достигнутом.

Вероятно, опасность новых террористических атак в Саудовской Аравии или в других нефтедобывающих странах Ближнего Востока будет сдерживать действие "медвежьего" фактора увеличения нефтяных поставок в мире и товарных запасов нефти. Поддержанию относительно высоких цен на нефть в ближайшей перспективе будет, вероятно, способствовать и сохраняющийся риск нарушения поставок бензина в США в наступивший летний автомобильный сезон. При высоком летнем спросе на бензин и напряженности на американском бензиновом рынке, связанной с недостатком резервных мощностей у американских НПЗ и в американской трубопроводной системе, какая - либо крупная авария в индустрии нефтепереработки или транспортировки нефтепродуктов в США может вызвать скачок в ценах на бензин и нефть. Правда, рынки нефтяных и бензиновых фьючерсов уже в течение многих месяцев и с большим рвением закладывали в цены риск нарушений бензиновых поставок в США. Похоже, что премия на бензиновый риск выросла в результате до таких размеров, что стала смущать даже "быков". После скачка июльских бензиновых фьючерсов на бирже NYMEX 1 июня, когда топливные рынки реагировали на атаку террористов в саудовском городе Хобаре, их котировки резко упали на торгах 2, 3 и 4 июня. Так, 1 июня июльские фьючерсы на бензин на бирже NYMEX выросли на 6,55 цента до $1,3530 за галлон. Второго июня июльские фьючерсы на бензин на бирже NYMEX упали на 7,07 цента до $1,2823 за галлон, или на 5,2%. Третьего июня июльские фьючерсы на бензин на бирже NYMEX упали на 4,69 цента до $1,2354 за галлон, или на 3,66%. В пятницу 4 июня июльские фьючерсы на бензин на бирже NYMEX упали на 5,75 цента до $1,1779 за галлон, или на 4,65%.

Между тем, в отчете о товарных запасах, опубликованном в четверг, министерство энергетики США отметило снижение цен на бензин на оптовом рынке Америки. По данным министерства, оптовые цены на бензин понизились с середины мая на 16 центов за галлон. Через несколько недель, с временным лагом, это снижение должно дойти до розничного уровня. "Несколько ключевых индикаторов указывают на то, что цены на бензин могут продолжить снижение в ближайшие недели", - сказано в отчете министерства. В частности, специалисты министерства энергетики выразили надежду, что увеличение поставок сырой нефти, обещанное Саудовской Аравией и рядом других нефтяных держав, окажет понижательное давление на цены на нефть и, как следствие, на цены на бензин.

По данным организации AAA, объединяющей клубы автовладельцев в Америке, розничные цены на бензин в начале июня были ниже, чем в конце мая, когда они находились на рекордных уровнях. Рекордная розничная цена бензина в США - $2,054 за галлон - была зафиксирована AAA 26 мая. В первые дни июня средняя розничная цена бензина, по данным AAA, колебалась в диапазоне $2,038 - $2,043.

Безудержный рост котировок бензиновых фьючерсов на бирже NYMEX в 2004 г. стал мощным "бычьим" фактором для рынка нефтяных фьючерсов. Если рост цен на бензин остановится, то действие бензинового фактора ослабнет, хотя, по всей вероятности, не исчезнет, поскольку возможность аварий на американских НПЗ и в трубопроводной системе сохраняет риск скачков цен на бензин.

В целом, ценовую конъюнктуру на нефтяном рынке в ближайшей перспективе будет определять, по - видимому, противодействие следующих факторов: с "медвежьей" стороны это будет фактор увеличения поставок нефти на мировой рынок и, возможно, наметившееся разматывание бензиновой премии, а с "бычьей" стороны - угроза терактов на Ближнем Востоке, в том числе в Ираке, и сохранение рисков на американском бензиновом рынке.