Дефицит пенсионных схем американских компаний, входящих в индекс S&P 500, в 2011 г. достиг $354,7 млрд. В среднем корпоративные пенсионные планы обеспечены лишь на 70-75%. В будущем расходы на социальное обеспечение бывших сотрудников продолжат нарастать.

По оценке аналитиков S&P Dow Jones Indices, дефицит корпоративных пенсионных схем в 2011 г. обновил рекорд, установленный в разгар мирового финансового кризиса 2008 г. Компании, входящие в индекс S&P 500, в прошлом году зарезервировали активы на сумму $1,38 трлн для обеспечения пенсий и других выплат бывшим работникам, тогда как совокупный размер обязательств составляет $1,98 трлн. Дефицит, таким образом, составляет $578 млрд, или 29,5%.

Пенсионные планы компаний, входящих в индекс S&P 500

Полностью профинансированные пенсионные схемы есть только у 7 американских компаний. Доходность активов, в которые пенсионные фонды могут вкладывать средства, снижается 11 лет подряд. В 2009 г. средняя доходность составляла 7,83%, к 2011 г. она опустилась до 7,60%.

Агентство Fitch, в свою очередь, изучило финансовое обеспечение крупных (свыше $100 млн) пенсионных программ, предоставляемых 230 американскими компаниями, и обнаружило, что выплаты по 160 из них гарантированы менее чем на 80%, т.е. ниже уровня, считающегося безопасным согласно Закону о защите пенсий от 2006 г.

По оценкам аналитиков агентства, средний уровень обеспечения пенсионных программ крупных корпораций снизился по итогам 2011 г. до 74.4% с 78,5% в 2010 г. Хуже всего обстоят дела в машиностроительных компаниях, секторе розничных продаж и потребительских услуг, где средний уровень финансирования опустился ниже 70%.

Сложнее всего рассчитывать на обеспеченную старость сотрудникам Delta Air Lines, программа которой профинансирована лишь на 40,4%, Freescale Semiconductor (41,9%) и Intel (43,8%).

Стоимость активов под управлением пенсионных фондов увеличилась в 2011 г. на 2,9%, а отчисления корпораций снизились на 6%. Ситуацию осложняет снижение ставки дисконтирования с 5,4% в 2010 г. до 4,8% в 2011 г. В этом году ставки также продолжили спуск, что усугубляет ситуацию: уменьшение ставки дисконтирования на 1% увеличивает размер приведенных обязательств на 10-20%.

"Низкая или отрицательная доходность активов и более консервативный подход к инвестированию приведут к увеличению расходов корпораций на выплаты пенсий, что может негативно сказаться на их кредитном рейтинге", - предупреждают аналитики Fitch.

Статьи по теме:

20.07.12 Почтовая служба США в шаге от банкротства
Поч­то­вая служ­ба США ока­за­лась на гра­ни де­фол­та впер­вые за 240 лет сво­е­го су­ще­ство­ва­ния. 1 ав­гу­ста по­чте не­об­хо­ди­мо пе­ре­чис­лить $5,5 млрд в фонд ме­ди­цин­ско­го и пенсион­но­го стра­хо­ва­ния. Та­ки­ми сред­ства­ми ве­дом­ство не рас­по­ла­га­ет.