Авторизация

Имя пользователя:

Пароль:

Новости   RSS подписка

Топ-новости   RSS подписка

Финансовые новости   RSS подписка

Финансы   RSS подписка

Фондовый рынок   RSS подписка

Банки и банковские технологии   RSS подписка

Страхование   RSS подписка

Ипотека и недвижимость   RSS подписка

Новости экономики   RSS подписка

Экономика   RSS подписка

Топливно-энергетический комплекс   RSS подписка

Нефть и бензин   RSS подписка

Агропромышленный комплекс   RSS подписка

Сырьевые рынки   RSS подписка

Приватизация   RSS подписка

Право   RSS подписка

Статистика   RSS подписка

Зарубежные новости   RSS подписка

Мир   RSS подписка

Ближнее зарубежье   RSS подписка

Региональные новости   RSS подписка

Украина   RSS подписка

Киев   RSS подписка

Политика   RSS подписка

Полезно знать   RSS подписка

Это интересно   RSS подписка

Информационные технологии   RSS подписка

Криминал   RSS подписка

Транспорт   RSS подписка

Управление бизнесом   RSS подписка

Маркетинг и реклама   RSS подписка

Менеджмент и карьера   RSS подписка

Аналитика   RSS подписка

Финансовый рынок   RSS подписка

Фондовый рынок   RSS подписка

Страхование   RSS подписка

Ипотека и недвижимостьRSS подписка

Экономика   RSS подписка

ТЭК (газ и электроэнергия)   RSS подписка

Нефть и бензин   RSS подписка

Сырьевые рынки   RSS подписка

Агропромышленный рынок   RSS подписка

Приватизация   RSS подписка

Менеджмент и карьера   RSS подписка

Политика   RSS подписка

Международная аналитика   RSS подписка

Страны ближнего зарубежья   RSS подписка

Полезно знать   RSS подписка

Информационные технологии   RSS подписка

Пресс-релизы

Новости компаний   RSS подписка

Котировки

Курс НБУ

Курс обмена наличной валюты

Курс доллара

Курс евро

Курс рубля

Курс британского фунта

Курс швейцарского франка

Курс канадского доллара

Курс валют на межбанковском валютном рынке

Курс доллара

Курс евро

Курс рубля

Курс рубля к доллару

Ставки

Депозитные ставки

Физические лица, гривна

Физические лица, доллар

Физические лица, евро

Юридические лица, гривна

Юридические лица, доллар

Юридические лица, евро

Депозитный калькулятор

Ставки на межбанковском кредитном рынке

Графики

График изменения курса НБУ

График изменения наличного курса

График изменения курсов на межбанковском валютном рынке

График изменения ставок на межбанковском кредитном рынке

Веб-мастеру

Информеры

Информер курсов НБУ

Информер наличных валют Киев

Информер курсов валют на межбанке

Графики

График курсов валют НБУ

График курсов обмена валют для физических лиц

График курсов валют на межбанковского валютного рынка

Экспорт новостей

Информация об агентстве

О нас

Размещение рекламы

Контакты

Подписка на новости

Пузырь на рынке облигаций - новая угроза рублю

Пузырь на рынке облигаций - новая угроза рублю

 

 Альберт Кошкаров

РБК

Аналитики обнаружили пузырь на долговом рынке. В случае падения цен на нефть инвесторы могут начать распродажу облигаций, что приведет к обвалу курса рубля, отмечают они.

Доходность облигаций снижается с начала года вместе с падением ставок и снижением рисков в российской экономике (данные в графике). Решение Банка России в пятницу снизить ключевую ставку до 10,5% годовых в очередной раз подтолкнуло их вниз. Например, доходность 15-летних ОФЗ с погашением в 2027 году по итогам дня опустилась ниже 8,6%.

Директор по анализу финансовых рынков и макроэкономики УК «Альфа-Капитал» Владимир Брагин говорит, что доходность облигаций оторвалась от фундаментальных значений и уже некоторое время находится ниже ставки ЦБ. «Это говорит о том, что рынок ожидает дальнейшего снижения ключевой ставки», - поясняет он. Иначе, по словам Брагина, сложно понять, почему инвесторы покупают ОФЗ, вместо того чтобы размещать свои средства на депозитах ЦБ.

Спрос инвесторов подогревается и низкой активностью эмитентов: по данным Сbonds, в мае объем первичных размещений снизился по сравнению с апрелем в три раза, до 108,5 млрд руб. Объемы размещения ОФЗ тоже падали: если в марте Минфин разместил на аукционах бумаг на 109 млрд руб., то в апреле - 100 млрд руб., а в мае только 69 млрд руб.

Аналитик Райффайзенбанка Денис Порывай считает, что на долговом рынке уже образовался пузырь. «Причины дисбаланса в политике Минфина, который покрывает дефицит бюджета за счет средств Резервного фонда, а не за счет займов на внутреннем рынке», - считает он.

«Крупные банки имеют доступ к дешевым деньгам. Эти ресурсы направляются на финансовый рынок, что искажает доходность инструментов и перегревает рынок», - согласен начальник департамента по управлению активами с фиксированным доходом УК «КапиталЪ» Ренат Малин.

Управляющий директор Arbat Capital Алексей Голубович считает, что образование пузыря на долговом рынке связано с политикой ЦБ: регулятор финансировал банки с помощью кредитов и РЕПО, стимулируя размещение средств именно в наиболее ликвидные и не слишком рискованные бумаги. Из них и формируется пузырь», - говорит финансист. Кроме того, по словам Голубовича, давление на ставки облигаций оказывает приток спекулятивного капитала - средств нерезидентов. «Они не могут получить на Западе такой доходности, которая будет сопоставима с доходностью российских краткосрочных облигаций, и зарабатывают на carry trade», - пояснил Голубович.

Евробонды на пике стоимости

Цены на российские евробонды достигли уровня осени 2013 года на фоне повышенного спроса со стороны инвесторов. Сейчас суверенные бумаги торгуются с доходностью 3,5-4,5% годовых в зависимости от срока обращения, что является историческим минимумом. ​

По словам директора департамента рынков долгового капитала Росбанка Антона Кирюхина, ситуация с российскими евробондами - отражение глобального финансового пузыря, который связан с избыточной ликвидностью на рынке. «Ставки по евробондам снижаются, поскольку потребность в привлечении валютных ресурсов у российских заемщиков крайне ограниченна, а у инвесторов, в том числе российских банков, много валютной ликвидности, которую им нужно во что-то вкладывать», - отмечает он.

При этом объем рынка евробондов продолжает сжиматься. В мае, по данным Cbonds, в обращении находились евробонды на общую сумму $186 млрд против $199 млрд годом ранее. Ренат Малин говорит, что сокращение рынка связано как с погашением ранее выпущенных бондов, так и с тем, что компании стремятся сократить свои издержки, выкупая евробонды с рынка. В «Уралсиб Кэпитал» подсчитали, что в 2014 году компании выкупили с рынка еврооблигаций на $1,58 млрд, в 2015 году этот показатель составил $6,98 млрд. В текущем году с рынка ушли евробонды на $2,1 млрд. В частности, в начале июня свои бумаги выкупали Evraz и НЛМК.

Объем новых размещений евробондов на рынке также значительно сократился. По данным «Уралсиб Кэпитал», если в 2013 году российские компании и банки разместили на международных рынках евробонды на сумму свыше $52,7 млрд, а в 2014-м - $10,5 млрд, то за весь 2015 год - только $3,3 млрд. В этом году размещений уже больше - около $4 млрд. Также в мае после более чем 2,5-летнего перерыва Минфин продал суверенные евробонды на $1,75 млрд.

«На внешнем рынке, где наблюдается дефицит бумаг и при повышенном спросе растут цены на бонды, действительно ситуация похожа на пузырь», - говорит Ренат Малин. По его словам, ситуация с внешними долгами - это отражение рецессии в российской экономике. «Компании сокращают затраты, инвестиций нет», - говорит он.

Нефть как фактор риска

Главная угроза для долгового рынка - резкое падение цен на нефть. В этом случае инвесторы начнут распродавать облигации, а высвободившиеся средства направят на валютный рынок. Такой сценарий описывает Денис Порывай. С ним согласен и Алексей Голубович, по словам которого, наиболее значительными будут последствия для банков, у которых из-за падения цен на облигации может снизиться ликвидность. «Также может резко упасть курс рубля, пострадают и население, и реальный сектор, как уже было в 2009-м и в 2014-2015 годах», - считает финансист.

Экономист BNP Paribas по Восточной Европе Михал Дибула считает, что снижение цен на нефть или повышение ставки ФРС могут привести к росту доходностей евробондов и ослаблению рубля. В этом случае у компаний вырастут затраты на обслуживание текущих долгов, осложнится доступ к новым заимствованиями. «Инвесторы понесут убытки, некоторые из них могут быть вынуждены продавать активы себе в убыток. Экономика России снова начнет падать», - добавил он.

По словам старшего портфельного управляющего GHP Group Федора Бизикова, если нефть упадет до $40, то можно ожидать коррекции на долговом рынке. «Однако, учитывая дефицит российских евробондов на рынке, сильной она не будет», - уверен управляющий. По оценкам главного экономиста по России и СНГ «Ренессанс Капитала» Олега Кузьмина, доходность облигаций в случае коррекции на нефтяном рынке может вырасти на 2 п.п.

Кроме того, как считает аналитик «Велес Капитала» Иван Манаенко, в случае снижения цены на нефть с долгового рынка уйдут спекулянты. «Иностранные вливания - исключительно спекулятивный капитал, приходят быстрым, мощным потоком и так же легко уходят. Так что в контексте возможных угроз долговому рынку резкое падение цены на нефть или, скажем, любые, даже словесные, интервенции на российском валютном рынке могут ощутимо повлиять на цены», - считает он.

По данным ЦБ, доля ОФЗ, принадлежащих нерезидентам, за март 2016 года увеличилась на 0,8 п.п. и составила 22,3%, или 1,14 трлн руб. Это максимальное значение с начала 2015 года и всего на 5,8 п.п. меньше абсолютного максимума, который был зафиксирован 1 мая 2013 года, сообщил регулятор.

Впрочем, как полагает Антон Кирюхин, если ЦБ продолжит снижать ставку, то ситуация на долговом рынке постепенно стабилизируется, поскольку это может стимулировать рост кредитования и увеличение объемов выпуска корпоративных облигаций. «Избыток ликвидности в банковской системе снизится, и рынок стабилизируется», - говорит банкир. По прогнозам Росбанка, объем размещений рублевых облигаций может превысить 2 трлн руб., что больше, чем на пике 2013 года. При этом ставки доходности по корпоративным облигациям опустятся ниже 10% годовых.

«К сожалению, снижение ставки ЦБ не решит проблему низкой экономической активности, поскольку даже при низких ставках компании не станут больше занимать. Просто потому, что средства некуда инвестировать», - считает Порывай.

 

ПО РУБРИКАМ

11:43 Сред­не­взве­шен­ный курс дол­ла­ра на меж­бан­ке, по дан­ным НБУ, со­став­ля­ет 26,5382 грн

11:32 Суд аре­сто­вал сче­та ря­да пла­теж­ных си­стем

11:11 Ин­декс меж­бан­ков­ских ста­вок по блан­ко­вым кре­ди­там и де­по­зи­там 19.10.2017

11:01 Остат­ки средств на кор­с­че­тах бан­ков 20.10.17

10:57 Кур­сы ва­лют по кар­точ­ным опе­ра­ци­ям на 20 ок­тяб­ря

10:28 Нор­ма­тив до­ста­точ­но­сти ре­гу­ля­тив­но­го ка­пи­та­ла бан­ков в сен­тяб­ре сни­зил­ся на 0,14 п. п. до 15,27%

10:26 НБУ про­дал 19 ок­тяб­ря бан­кам де­по­зит­ные сер­ти­фи­ка­ты на 7 044 млн гри­вен

10:23 Объ­ем тор­гов дол­ла­ром на меж­бан­ке 19 ок­тяб­ря умень­шил­ся на $7,9 млн до $172,6 млн

09:01 Дол­лар до­ро­жа­ет на но­во­стях об утвер­жде­нии про­ек­та бюд­же­та США

08:12 Бир­жи Япо­нии сла­бо опус­ка­ют­ся 20 ок­тяб­ря на­ка­нуне вы­бо­ров, осталь­ные ин­дек­сы АТР рас­тут

07:22 Фон­до­вые ин­дек­сы США 19 ок­тяб­ря за­мед­ли­ли рост под вли­я­ни­ем по­то­ка пес­си­ми­стич­ных от­че­тов

19.10 Дол­лар на меж­бан­ке сно­ва до­ро­жа­ет: бан­ки­ры на­би­ва­ют свою ва­лют­ную ку­быш­ку

19.10 За­чем укра­ин­ским де­пу­та­там за­кон о бит­ко­и­нах

19.10 Ры­нок ак­ций Укра­и­ны 19 ок­тяб­ря еще не­мно­го под­рос

19.10 Сред­не­взве­шен­ный курс дол­ла­ра на меж­бан­ке 18 ок­тяб­ря со­ста­вил 26,5000 грн

10:47 А есть ли что воз­вра­щать: стра­на мо­жет по­лу­чить от Ах­ме­то­ва "мертвый" "Укртелеком"

10:34 По­вы­шен­ные пен­сии бу­дут учи­ты­вать­ся при на­зна­че­нии суб­си­дий толь­ко с мая 2018 го­да - Ре­ва

10:14 Ин­ку­ба­тор на войне. Как ра­бо­та­ют ми­ли­та­ри-стар­та­пы в Укра­ине

09:40 ГП "Энергорынок" со­зда­ло фили­ал "Опе­ра­тор рынка"

08:58 Нефть до­ро­жа­ет по­сле уде­шев­ле­ния на гео­по­ли­ти­че­ских рис­ках днем ра­нее

19.10 Укра­ин­ский экс­порт то­ва­ров в стра­ны ЕС за 8 ме­ся­цев вы­рос на 27,9%

19.10 Трейд Ком­мо­ди­ти ма­ни­пу­ли­ру­ет дан­ны­ми о це­нах на дизтоп­ли­во

19.10 Це­на ДТ в опте 19 ок­тяб­ря сни­зи­лась на 30 грн/т – до 26 240 грн/т

19.10 Це­ны на нефть опус­ка­ют­ся 19 ок­тяб­ря по­сле че­ты­рех сес­сий подъ­ема, Brent по­де­ше­ве­ла до $57,61 за бар­рель

19.10 Мед­ре­фор­му Ра­да про­го­ло­со­ва­ла в под­го­тов­лен­ной ко 2-му чте­нию ре­дак­ции, со­опла­ты за мед­услу­ги не бу­дет - де­пу­тат

07:57 Се­нат США от­крыл путь для ре­а­ли­за­ции на­ло­го­вой ре­фор­мы Трам­па

07:52 Пре­зи­дент Ав­стрии по­ру­чил Се­бастья­ну Кур­цу сфор­ми­ро­вать пра­ви­тель­ство

07:48 Ев­ро­па под­твер­ди­ла под­держ­ку ядер­ной сдел­ки с Ира­ном - за­яв­ле­ние сам­ми­та ЕС

07:43 Фран­ция офи­ци­аль­но при­зна­ла флаг ЕС

07:34 Bellingcat счи­та­ет но­вое фо­то "Бука" до­ка­за­тель­ством при­част­но­сти Рос­сии к кру­ше­нию MH17

19.10 ЕС не го­тов об­суж­дать от­но­ше­ния с Лон­до­ном по­сле Brexit

19.10 ВТБ сно­ва по­мо­жет ино­стран­цам ку­пить до­лю в Рос­неф­ти

19.10 Пра­ви­тель­ство Ис­па­нии при­оста­но­вит ав­то­но­мию Ка­та­ло­нии

19.10 Вла­сти Ва­ну­а­ту опро­верг­ли про­да­жу граж­дан­ства за бит­ко­и­ны: нас ин­те­ре­су­ют толь­ко дол­ла­ры

19.10 В Ав­стра­лии офи­ци­аль­но от­ме­не­но двой­ное на­ло­го­об­ло­же­ние бит­ко­и­на

19.10 Дай­джест Financial Times и The Wall Street Journal от 19 ок­тяб­ря 2017 го­да

19.10 В Ки­тае бу­дут со­зда­вать парт­ор­га­ни­за­ции в ино­стран­ных ком­па­ни­ях

19.10 Над про­ек­том Се­вер­ный по­ток–2 на­вис­ла но­вая угро­за

19.10 Эко­но­ми­ка США про­дол­жа­ет рас­ти, про­да­жи ма­шин уве­ли­чи­ва­ют­ся - Beige Book

18.10 Теле­ве­ду­щая Ксе­ния Соб­чак объ­яви­ла, что ре­ши­ла при­нять уча­стие в вы­бо­рах пре­зи­ден­та Рос­сии в 2018 го­ду

08:53 В Ки­е­ве сно­ва мож­но ку­пить ал­ко­голь но­чью

19.10 Ку­бив рас­крыл де­та­ли про­ек­та мет­ро на Тро­е­щи­ну

19.10 В ян­ва­ре-сен­тяб­ре на рын­ке пер­вич­ной не­дви­жи­мо­сти в Ки­е­ве пред­ло­же­ние уве­ли­чи­лось в 3 ра­за до 66 тыс. квар­тир, - City Development Solution

12.10 Что вы­ве­ло ин­фо­тех­но­ло­гии в трой­ку ли­де­ров укра­ин­ско­го экс­пор­та

05.10 Ки­ев­со­вет про­сит Ра­ду раз­ре­шить со­здать му­ни­ци­паль­ную пар­ко­воч­ную ин­спек­цию

04.10 Ки­ев­ский ры­нок не­дви­жи­мо­сти стал по­сте­пен­но ожи­вать

02.10 В этом го­ду в Ки­е­ве нач­нет­ся стро­и­тель­ство пе­ше­ход­но­го «лег­ко­го» мо­ста

29.09 Меж­ду­на­род­ные ком­па­нии го­то­вы вло­жить $500 млн в парк раз­вле­че­ний в Гид­ро­пар­ке в Ки­е­ве - Клич­ко

27.09 Укра­и­на в еже­год­ном рей­тин­ге кон­ку­рен­то­спо­соб­но­сти WEO под­ня­лась на 81-е ме­сто

22.09 Ли­тов­цы по­мо­гут ки­ев­ским чи­нов­ни­кам вер­нуть Ки­е­вэнер­го в ком­му­наль­ную соб­ствен­ность

21.09 В Ки­е­ве по­явит­ся му­ни­ци­паль­ная охра­на: ре­ше­ние при­ня­то

21.09 Ко­мис­сия по во­про­сам пе­ре­име­но­ва­ний КГГА под­дер­жа­ла пе­ре­име­но­ва­ние стан­ции мет­ро «Пет­ров­ка» на «По­чай­ну»

21.09 Укра­и­на ис­пол­ни­ла ре­ше­ние су­да о ком­пен­са­ции ча­сти из­дер­жек по про­цес­су о дол­ге пе­ред РФ

15.09 Пять фак­тов о стро­и­тель­ном бу­ме в Ки­е­ве: сто­ит ли ждать об­ва­ла цен на квар­ти­ры

14.09 Це­ны квар­тир на "вторичке" в Ки­е­ве про­дол­жат па­де­ние - экс­перт

11:48 Пре­рван­ный по­лет: За­чем Ро­зен­блат устро­ил пи­ар НАБУ и САП

09:17 Док­тор Дур­нев, Ти­мо­шен­ко и Бо­го­мо­лец про­тив. По­че­му они оста­лись в мень­шин­стве

07:34 Bellingcat счи­та­ет но­вое фо­то "Бука" до­ка­за­тель­ством при­част­но­сти Рос­сии к кру­ше­нию MH17

19.10 Трейд Ком­мо­ди­ти ма­ни­пу­ли­ру­ет дан­ны­ми о це­нах на дизтоп­ли­во

19.10 Ра­да от­кло­ни­ла три за­ко­но­про­ек­та об из­ме­не­нии си­сте­мы вы­бо­ров в Укра­ине

19.10 Чем от­ли­ча­ют­ся два за­ко­на об от­мене де­пу­тат­ской не­при­кос­но­вен­но­сти

19.10 Чем от­ли­ча­ют­ся за­да­чи США и Ко­ло­мой­ско­го в Укра­ине. По­че­му рас­ко­лол­ся Ми­хо-май­дан

19.10 Ра­да вклю­чи­ла в по­вест­ку и на­пра­ви­ла в КС пре­зи­дент­ский и де­пу­тат­ский за­ко­но­про­ек­ты об от­мене не­при­кос­но­вен­но­сти нар­де­пов

19.10 Ро­зен­блат по­пы­тал­ся вы­ле­теть из Укра­и­ны и был за­дер­жан со­труд­ни­ка­ми НАБУ

19.10 По­че­му По­ро­шен­ко не с кем раз­го­ва­ри­вать на Ми­хо-май­дане

19.10 Сти­вен Пай­фер: Сра­зу по­сле вступ­ле­ния в НАТО Укра­и­на по­про­сит во­ен­ной по­мо­щи, а это ни­ко­му не нуж­но

19.10 Что за со­гла­ше­ние о во­ен­ном со­труд­ни­че­стве с Рос­си­ей рас­торг­ло пра­ви­тель­ство

19.10 По­че­му львов­ский Ми­хо-во­яж Са­до­во­го рас­тво­рил­ся в воз­ду­хе

18.10 По­че­му пер­вая пя­тер­ка Са­а­ка­шви­ли со­сто­ит из экс-рос­си­ян и вла­дель­цев не­хо­ро­ших квар­тир

18.10 Ко­гда Ми­хо-май­дан де­гра­ди­ру­ет в ал­ко­сот­ню

11:42 Ком­па­ния Mercedes-Benz пред­ста­ви­ла про­щаль­ную спе­цвер­сию вне­до­рож­ни­ка Mercedes-AMG G 65 AMG - Final Edition

19.10 У по­бе­ре­жья Шот­лан­дии за­ра­бо­та­ла пер­вая в ми­ре пла­ву­чая вет­ря­ная элек­тро­стан­ция

19.10 По­ли­цей­ских на­учат об­щать­ся с бес­пи­лот­ни­ка­ми

19.10 На­зва­ны функ­ции ма­шин, ко­то­рые ме­ша­ют во­ди­те­лю

18.10 По­че­му во мно­гих тор­го­вых ком­па­ни­ях та­кая вы­со­кая те­ку­честь пер­со­на­ла

18.10 Все боль­ше вла­дель­цев ма­шин счи­та­ют Android Auto и Apple CarPlay обя­за­тель­ны­ми си­сте­ма­ми

18.10 Нац­банк по­валь­но про­ве­ря­ет бан­ков­ские хра­ни­ли­ща по­сле ограб­ле­ний и атак «обо­рот­ней»

18.10 В дет­ское ав­то­крес­ло впер­вые встро­и­ли по­душ­ки без­опас­но­сти

18.10 Укра­ин­цы пред­ста­ви­ли на Kickstarter уни­вер­саль­ный кон­трол­лер для игр

18.10 Microsoft пред­ста­ви­ла Surface Book 2 — свои са­мые мощ­ные но­ут­бу­ки

17.10 Пред­став­лен ZTE Axon M — склад­ной смарт­фон с дву­мя экра­на­ми, од­ной ка­ме­рой и мас­сой 230 г

17.10 Пер­вое ку­пе Polestar: 600 сил, кар­бо­но­вый ку­зов и про­из­вод­ство в Ки­тае

17.10 Samsung раз­мыш­ля­ет над смарт-брас­ле­том но­во­го ти­па

17.10 Пред­став­ле­ны смарт­фо­ны Huawei Mate 10 Pro и Mate 10 Porsche Design

17.10 Пред­став­лен флаг­ман­ский смарт­фон Huawei Mate 10

18.10 По­че­му во мно­гих тор­го­вых ком­па­ни­ях та­кая вы­со­кая те­ку­честь пер­со­на­ла

13.10 Как луч­ше учить со­труд­ни­ков ки­бер­без­опас­но­сти

12.10 Facebook пе­ре­осмыс­лит прин­ци­пы раз­ме­ще­ния по­ли­ти­че­ской ре­кла­мы

11.10 Как стать эф­фек­тив­ным ли­де­ром ко­ман­ды

09.10 Как ра­бо­тать, ко­гда бо­ле­ет ре­бе­нок

04.10 3 не­до­оце­нен­ных на­вы­ка, ко­то­рые по­мо­гут в ка­рье­ре

03.10 Facebook уже­сто­чит про­вер­ку ре­кла­мы из-за скан­да­ла с объ­яв­ле­ни­я­ми из Рос­сии

02.10 10 за­блуж­де­ний, ко­то­рые ме­ша­ют до­стичь успе­ха

28.09 8 глав­ных сек­ре­тов аген­тов по най­му

26.09 Как фир­ме Levi's уда­лось вер­нуть по­пуляр­ность

25.09 Пять стран­ных, но на­уч­ных спо­со­бов по­луч­ше со­сре­до­то­чить­ся

25.09 Все боль­ше аме­ри­кан­ских ком­па­ний при­креп­ля­ют на­став­ни­ков к но­вым ди­рек­то­рам

25.09 Apple и Google ста­ли са­мы­ми до­ро­ги­ми брен­да­ми пя­тый год под­ряд

22.09 Со­ци­аль­ные се­ти на­би­ра­ют по­пуляр­ность сре­ди ри­эл­то­ров

21.09 Ко­гда быть тру­до­го­ли­ком не вред­но для здо­ро­вья

теги

Apple, Aston Martin, Audi, bitcoin, BMW, Credit Suisse, Deutsche Bank, Facebook, Ford, Google, Huawei, Jaguar, Lamborghini, Lenovo, LG, Mercedes-Benz, Microsoft, Porsche, Samsung, Tesla, Toyota, Volkswagen, Volvo, Xiaomi, Англия, Белоруссия, Венесуэла, Газпром, ЕС, Казахстан, Китай, Молдова, Россия, США, Туркменистан, Турция, акции, депозитные ставки, золото, ипотека, кредит, межбанк, облигации, прогноз, форекс

ТОП-НОВОСТИ

ПОДПИСКА НА НОВОСТИ

 

Это интересно